从2022年起，60年代婴儿潮一代陆续跨过退休门槛，中国每天约有6万人退休，未来14年累计退休人口或超3亿。与此同时，出生人口2025年首破800万低位，养老金收支天平正在加速倾斜。
这场退休潮有多大
3.23亿
人（2025年末）
60岁及以上老年人口，占总人口23%
每天≈6万
人/天
年满60岁人数，持续14年
792万
人（2025年）
全年出生人口，1949年以来最低
2190万
人/年
年均退休规模，是新增劳动力的2倍
9.85万亿
元（2025年末）
养老保险基金累计结余
8.87→7.74
万亿元（2025年）
养老基金年收入vs支出
退休潮为何在2022-2040年集中爆发
1962—1975年
第二次婴儿潮：规模最大、历时最长
14年间每年出生人口均超2000万，1963年单年接近3000万，整个60年代累计出生约2.45亿人。
2022年
退休潮正式开启
1962年出生的男性到达60岁退休线，史上规模最大退休潮启动。
2025年末
60岁以上人口达3.23亿
较2024年增加1307万人，全国职工养老保险离退休人员1.52亿。
2025年
延迟退休政策正式落地
渐进式延迟法定退休年龄改革实施，对每年退休人数有部分缓冲，但年均2000万量级趋势未改。
2027年预测
总人口或跌破14亿
经济学家李迅雷测算；2025年末已为14.0489亿，出生792万、死亡1131万，缺口持续扩大。
2040年
退休潮最大压力区
14年累计退休人口约3.07亿，60岁以上人口占比预测逼近35%，抚养比压力达顶峰。
现收现付制的结构压力：谁在养谁
每名退休人员对应缴费在职人数（示意比）
数据来源：人社部历年社会保险发展公报及格隆汇人口测算；此为现收现付制下赡养比趋势示意，非精确统计口径。财政补贴作为兜底机制长期存在。
当前养老金体系是
现收现付制
：在职人员缴费直接用于支付当期退休人员养老金。新增退休人口约为新增劳动力的2倍，意味着每一个新进入劳动市场的人，要承担越来越重的赡养份额。这不是危机，但确实是制度必须面对的结构性压力。
养老金账本：钱从哪里来、撑到多久
来源：财政部2024年社会保险基金决算、人社部2026年7月统计公报。单位：万亿元。五年间支出年均增约5000亿，增速随退休潮加速。2025年老龄化率仍仅22.8%，2045年后或达40%以上。
2019年社科院报告曾预警职工养老累计结余2035年见底，但该结论基于"什么都不变"的静态假设。随后延迟退休、全国统筹、国资划转社保、财政加码多管齐下，耗尽时点已后推近十年。2026年6月底三项社保基金累计结余达
11.07万亿元
，上半年收入4.88万亿、支出4.14万亿，收大于支。
同样缴费，退休后差距有多大
群体
个人缴费比例
月均到手（参考）
单位职工
8%（单位另缴16%）
≈3000元/月
灵活就业者
20%（无单位分担）
因缴费档位差异大
城乡居民
按档自缴+财政补贴
月均不足200元
法国退休人员
约20%（多轨并行）
税后均值≈1541欧元/月
上海职工社保最低缴费基数7460元，即使工资低于此标准也须按最低基数缴费；企业+个人合计社保约占薪酬1/3。你现在所在的缴费群体和档位，直接决定退休后能拿多少。
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专家诊断：养老体系的四个不足
郑功成 · 第七届全国养老金发展论坛（2026年9月）
全国人大常委会委员、中国社会保障学会会长郑功成系统指出，养老保险制度存在四个不足：
公共性不足
（个人账户逻辑偏强）、
公平性不足
（不同群体待遇差距悬殊）、
时代适配性不足
（灵活就业者与现行缴费框架错位）、
可持续性不足
（收支结构长期承压）。
来源：文章26，养老金连续上调21年相关报道
四个不足串起来是一条因果链：制度设计偏个人账户逻辑，导致公平性缺口，进而影响不同就业形态下的参保意愿，最终威胁可持续性。
三张牌各能撑多少：延迟退休、全国统筹、第三支柱
已落地
延迟退休
2025年渐进式延迟退休正式实施。可部分压缩每年退休人数，但1962—1975年出生人口的退休刚需只能延后，无法消除。
效果：缓冲而非根治；年均退休规模仍在2000万量级
推进中
全国统筹
2026年全国统筹实质性运行，打通省际结余不平衡：广东、浙江等净上缴省份向东北、西北等净受益省份调剂，消弭地区差。
效果：解决分布不均，不解决总量缺口
待扩容
第三支柱
个人养老金账户年缴上限1.2万元，享受税优；企业年金覆盖在职人群约10%。2026年1月，人社部与财政部发文扩大企业年金覆盖至中小企业。
效果：补充潜力大，当前实际参与率和资金规模仍有限
2026年10月10日，国务院新闻办"十五五"发布会上，人社部明确下一阶段社会保障重点：扩大企业年金覆盖、优化个人养老金机制、推进养老保险全国统筹。没有给出普涨时间表，但指向的改革方向比单次涨钱影响更长远。
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25-45岁在职者：现在能做什么
第一支柱
基本养老保险
职工养老月均约3000元，城乡居民月均不足200元。保底但难以独撑体面晚年。
第二支柱
企业年金
覆盖约10%在职人群。所在单位是否开设、是否参加，是最直接的判断点。
第三支柱
个人养老金
年缴上限1.2万元，享税优。越早开户、越早存入，复利效应越明显。
📋
查清自己在哪条缴费轨道
单位职工个人缴8%，灵活就业者须自缴20%。若为灵活就业者，缴费档位越高，退休后基础养老金越多，值得按收入测算补缴空间。
💳
开设个人养老金账户
年缴1.2万元，税前扣除；资金封闭至退休，可选择存款、基金、保险等产品。对有纳税需求的中高收入群体税优效果明显。
🏢
确认单位是否有企业年金
大型国企/机关事业单位通常有企业年金，这部分由单位匹配缴费，相当于额外增加退休储备，不参加等于白送这部分权益。
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