【周日晚读】周末政策+事件催化集中落地，直接把它推到风口正中央。 一、政策风口已实锤（不是预期，是落地） 十五五规划明确定位：商业航天被列为战略性新兴产业+新兴支柱产业，2030年核心产业规模目标1.67万亿，复合增速11%+。

顶层机构到位：国家航天局设商业航天司，统筹审批、频轨、安全，行业进入规范化、加速期

标准体系发布：4月24日（航天日）发布**《商业航天标准体系1.0》，规模化、降成本、产业化提速 。

资金与招标放量：中国星网GW星座（1.3万颗卫星）、千帆星座（一期648颗）百亿级招标，2026年发射次数预计92次（+35%），商业发射占比过半。 二、两大核心赛道催化强（太空光伏+卫星互联网）1太空光伏：从0到1，技术+需求双突破 技术拐点：“逐日工程”实现3.6万公里同步轨道无线传电，效率为地面8.6倍；可回收火箭成熟，发射成本大降 。

刚需爆发：低轨星座+太空算力（轨道数据中心）带来千亿级能源需求，远期万亿空间。

核心标的：砷化镓电池、钙钛矿叠层、轻量化结构、无线传电组件。2卫星互联网：新基建核心，组网加速国家队+民企双轮：中国星网（GW星座）2026年发射300-700颗；千帆星座年底648颗在轨

应用落地：海洋通信、航空互联、应急保障、自动驾驶高精地图，订单开始落地。

核心标的：卫星制造、卫星载荷、火箭发射、地面站、卫星运营。 三、产业链全梳理（下周重点方向） 火箭发射（可复用）：民营火箭龙头、结构件、发动机、燃料

卫星制造：卫星平台、载荷（通信/遥感/导航）、太空光伏、星载计算机

卫星互联网运营：中国星网产业链、千帆星座合作方

配套设备：地面站、测控、射频芯片、PCB、特种材料

太空光伏：砷化镓电池、钙钛矿、轻量化组件、无线传电

四、行情逻辑：预期差+低位+催化密集预期差大：前期低调，市场关注度低，筹码干净、位置低。

催化密集：4月24日航天日政策落地→十五五规划细则→卫星发射+招标不断→中报业绩预增。

对标美股：海外航天+AI算力股持续创新高，A股补涨空间大。