PCB钻针六小龙：AI算力刚需引爆，供需缺口持续至2027
AI服务器浪潮下，PCB钻针成关键耗材，“六小龙”集体受益于量价齐升与国产替代红利。
一、供需失衡，紧缺延续至2027
英伟达Rubin机架4月起加速出货，带动高层数、高密度PCB需求爆发。下游超十家PCB大厂密集扩产，而钻针供应商数量有限，扩产受钨钢棒等原材料制约，需求增速远超供给。AI用M9板材使钻针寿命骤降，消耗激增，行业一致预判供不应求将持续到2027年底。
二、台资订单转移，国产替代加速
台资PCB厂扩产意愿强烈，但海外钻针产能不足、高端技术壁垒高。台湾本土订单全面转向大陆龙头，4-5月鼎泰高科台湾订单暴增10倍，泰国等海外需求同步激增。大陆厂商凭技术突破与产能优势，抢占全球高端市场份额。
三、六小龙核心标的
鼎泰高科(301377)：全球龙头，市占28.9%，设备自研，月产能破亿支，绑定头部PCB厂。
中钨高新(000657)：旗下金洲精工国内第二，钨产业链完整，高端钻针技术领先。
民爆光电(301362)：跨界入局，签头部客户保供协议，长刃与金刚石涂层钻针技术过硬。
欧科亿：硬质合金棒材龙头，钻针上游核心供应商，受益于原材料涨价。
沃尔德：PCD金刚石钻针先锋，寿命为传统钻针80倍，切入头部PCB厂供应链。
新锐股份：收购慧联电子布局钻针，高端产品订单快速增长。
四、量价齐升，成长确定性强
高端钻针价格涨幅超35%，普通款涨超20%。“六小龙”满产满销，业绩爆发，鼎泰高科2026年Q1净利同比增259%。产能扩张与技术升级同步推进，深度绑定AI算力供应链，成长空间广阔。