市场讨论高端电子布，都在算“谁要扩产、扩多少万吨”，但真正决定这轮紧缺能走多远的
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周仓与商业的文章
这轮六氟磷酸锂的供给弹性，可能比大多数人以为的要差得多。价格能涨多高，不取决于需
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加息，量化与科技！ 一、加息概率86%以上，但点阵图才是藏在桌子底下的那张牌
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一、加息概率86%以上，但点阵图才是藏在桌子底下的那张牌
AI烧钱这波“集体踩刹车”，对二级市场最重要的影响可能不是算力需求降温——而是它
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散户花大量时间研究基本面，很多时候不仅没用，反而有害。你研究得越深，越容易亏钱—
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先说结论：散户在A股真正能赚到的钱，很多时候不是靠判断方向，而是靠“跟对人”。这
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满仓还是留现金？不要把“回撤控制”当成了“收益率选择”。下面说两个圈子里很少被拿
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中国神华现在1.03万亿市值、股息率4%出头，这个价格已经不太便宜了。一体化护城
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眼下市场一个挺普遍的问题——把覆铜板涨价周期和AI算力供应链，当成一回事在炒。
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巨头喊“控节奏”，不等于给AI硬件判死刑。市场如果把它简单当成利空来砸，大概率会
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手机没有进入奢侈品时代，它正在进入一个更别扭的阶段——有奢侈品的价格，但没有奢侈
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这轮A股走弱，表面看是美联储加息压着，实际上是一个更底层的变化——A股的定价权正
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美国拒绝沙特这件事本身，比胡塞拿了几个岛严重得多。 沙特被打到家门口，王储两个
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宇树的问题不是值多少钱，而是当前价格里有多少是筹码结构撑起来的，跟公司本身好不好
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美国这份CPI数据表面“符合预期”，实际上藏着一层容易被忽略的信息——核心通胀的
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宏观那点事，别让它替你做主 宏观对投资的指导作用，大部分时候被高估了。宏观真正
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*ST卓然被强制退市、实控人10年禁入，处罚确实比过去重了。但把这件事理解成“监
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险资买银行、央行放隔夜逆回购，这两件事市场都说成了“利好红利”。但往里看一层，险
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油价冲上去，导火索是海峡又出事了。但真正在底下托着油价的，不是那枚不明飞行物，而
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订单和资本动作同时扎堆，说明AI算力这条线的需求没什么可怀疑的。但“需求确定”和
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