光纤+液冷+商业航天，深度布局的10家公司

今年以来，光纤行业呈现量价齐升的态势，主流单模光纤现货价格在一年多时间里累计上涨超400%，创七年新高。

行业爆发的背后是AI算力的推动，数据显示，一个AI数据中心消耗的光纤基础设施是传统云设施的5到10倍。

与此同时，算力高密度化正推动散热升级，谷歌新一代TPU与英伟达Vera Rubin已明确要求100%采用液冷方案，算力中心正加速迈入全液冷时代。此外，商业航天也迎来新进展，星河动力自主研发的中大型可重复使用液体运载火箭智神星一号发射成功，火箭设计重复使用次数不少于25次。

本期我们梳理光纤、液冷与商业航天产业链，根据业务关联度与发展前景，筛选出10家公司，供大家参考。注意：以下内容不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。一、亨通光电

所属概念：光纤+CPO+液冷+算电协同+人形机器人

公司概述：公司业务覆盖从光纤预制棒到光缆的全产业链，同时涉及海缆、液冷、机器人线缆等领域。在海洋通信方面，公司是国内少数具备跨洋海缆工程能力的企业之一。

公司亮点：2026年一季度归母净利润预增160%~197%，受益于光纤量价齐升，高端AI专用光纤需求旺盛，在手订单较为充足。

二、中天科技

所属概念：光纤+CPO+液冷+商业航天+可控核聚变

公司概述：是国内光电缆品种较为齐全的企业，产品出口至多个国家和地区。业务涵盖算力光纤、高速光模块、液冷设备、储能系统，并切入可控核聚变与商业航天领域。

公司亮点：公司液冷技术已获认证，配套AI服务器与储能系统，同时商业航天相关产品已用于火箭、卫星等领域。

三、申菱环境

所属概念：液冷服务器+算力+核电+可控核聚变+储能

公司概述：专注于液冷温控领域，核心产品包括冷水机组、CDU、冷板等，服务于数据中心、AI算力中心等场景。

公司亮点：近期发布多项液冷相关技术规范，公司两大液冷生产新基地建设稳步推进，产能持续扩张。

四、中科曙光

所属概念：液冷服务器+算力+数据中心+AI服务器

公司概述：是浸没式液冷技术的重要提供商，液冷服务器产品通过英伟达GB300认证，同时布局算力基础设施与AI服务器。

公司亮点：近期落地国内6万卡科学智能计算集群，浸没式液冷方案中标国内头部云厂商大额订单。

五、西测测试

所属概念：商业航天+PCB+数据中心+低空经济

公司概述：是国内民营第三方检测企业，提供PCB全周期检测服务，并切入商业航天领域，为卫星、运载火箭提供材料及核心部件检测服务。

公司亮点：公司相关检测能力已适配星网、G60星座等项目的需求，PCB检测业务也受益于算力基础设施建设实现稳步增长。

六、中航光电

所属概念：商业航天+光纤+液冷+CPO+高速连接器

公司概述：是全球互连方案提供商，产品覆盖光、电、流体连接技术，应用于防务、商业航天、数据中心等领域。

公司亮点：在商业航天领域为火箭、卫星提供连接器、电缆网等关键部件，已进入英伟达、英特尔供应链，同时布局CPO相关光互连组件。

七、华丰科技

所属概念：商业航天+CPO+液冷+高速连接器

公司概述：是全球光电连接器及互连方案提供商，产品应用于防务、通讯、数据中心等领域，并布局商业航天专用连接器。

公司亮点：自主开发的JHD系列卫星用高速连接器传输速率在国内航天领域率先突破25Gbps/56Gbps。

八、远东股份

所属概念：光纤+液冷+商业航天+储能+机器人

公司概述：业务涵盖智能缆网、储能电池、AI算力高速互联产品等，构建了光棒-光纤-光缆全产业链，并布局液冷、高速铜缆等算力基础设施产品。

公司亮点：产品已用于海南商业航天发射场等项目，液冷解决方案采用仿生歧管微通道冷板技术，适配高功率算力散热需求。

九、永鼎股份

所属概念：光纤+商业航天+光模块+超导材料

公司概述：业务覆盖光棒、光纤、光缆等基础通信产品，并延伸至光芯片、光器件、光模块等领域，同时切入商业航天特种线缆系统。

公司亮点：已进入商业航天主流供应链，特种航天线缆毛利率高。2026年一季度营收同比增长41.92%，受益于价格上涨。

十、光库科技

所属概念：商业航天+光纤+铌酸锂调制器+光通信

公司概述：公司是光通信高端器件提供商，核心产品包括铌酸锂调制器、光隔离器/环形器等，应用于数据中心、卫星激光通信等领域。

公司亮点：公司产品已通过SpaceX二级供应商认证，为星链卫星供应铌酸锂调制器。2026年一季度已获SpaceX 800G调制器订单。

*提醒：本文梳理所有内容仅供参考，不代表本人倾向。篇幅有限，有所疏漏，欢迎大家留言交流。

声明：本文不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨，请审慎阅读。市场有风险，投资决策需建立在理性的独立思考之上。