下面我将详细剖析这一现象背后的深层原因：

一、 历史根源：养老金“双轨制”的深远影响

“双轨制”是指在2014年10月养老金并轨改革之前，我国机关事业单位和企业职工实行两套完全不同的养老制度。这是导致目前企业退休人员养老金普遍偏低的最核心历史原因。

1. 制度定位与资金来源不同
企业职工： 早在20世纪90年代，企业职工就开始实行“社会统筹+个人账户”的缴费模式，退休待遇依赖于个人和企业的缴费积累，本质上是“多缴多得”。
机关事业单位： 在2014年并轨前，机关事业单位人员个人无需缴纳养老保险，其退休金由财政全额兜底拨付，且发放标准与退休前工资挂钩，替代率（退休金占在职工资的比例）高达80%—90%。

2. “视同缴费年限”的认定差异
企业职工： 视同缴费年限通常只计算到1992年社保制度建立之前，多数老职工仅有2—5年，且计算指数多按1.0保底。
机关事业单位： 2014年10月之前的工龄被全部认定为视同缴费年限，平均长达20年以上，且计算指数普遍在1.2—3.0之间。
弊端体现： 这种差异导致同等工龄下，企业退休人员的过渡性养老金每月可能比机关事业单位人员少500—1500元。

3. 并轨后的“存量差距”难以迅速抹平
虽然2014年国家启动了养老金并轨改革，统一了制度框架，但改革前几十年积累的历史待遇差、视同年限差异以及补充养老金的缺口，无法通过一纸文件瞬间抹平，导致存量退休人员的待遇差距依然固化。

二、 缴费端的现实差异：基数低与年限短

除了历史制度，企业职工在实际参保过程中的缴费行为也直接决定了退休金的水平。

1. 缴费基数普遍偏低
许多中小企业为了控制用工成本，并未按照职工的实际工资足额缴纳社保，而是普遍按照当地社会平均工资的最低下限（60%）作为基数进行申报。相比之下，机关事业单位严格按全额工资足额缴纳。长期按最低基数缴费，直接导致企业职工的个人账户积累少，基础养老金大幅缩水。

2. 缴费年限不足与断缴频发
受国企改制、下岗失业或频繁跳槽等因素影响，许多企业职工的社保缴费存在断缴现象，实际累计缴费年限往往只有20—25年，仅达到15年的最低门槛便停止缴费。而机关事业单位人员工作稳定，缴费年限通常长达35—40年。缴费年限短，个人账户总额和基础养老金计发比例自然偏低。

三、 补充保障体系的严重失衡

在基本养老金之外，补充养老保险（第二支柱）的缺失进一步拉大了收入差距。

机关事业单位： 2014年并轨后，国家为其强制建立了职业年金（单位缴8%+个人缴4%），这使得他们退休后每月能额外领取一笔可观的年金收入。
企业职工： 企业年金属于自愿建立，且受限于企业利润，目前全国企业年金的覆盖率极低（不足10%），绝大多数民营企业根本没有建立。这意味着大部分企业退休人员只能依靠单一的基本养老金，缺乏补充保障。

四、 宏观环境与人口结构的压力

1. 养老金替代率持续走低
随着制度的演变，企业职工的养老金替代率已从改革初期的60%以上，逐渐降至40%—50%左右，这意味着退休后的收入相比在职时有较大幅度下降。

2. 人口老龄化加剧
随着老龄化加速，领取养老金的人数激增，而缴费的劳动力相对减少，社保基金面临较大的收支压力。为了确保基金的安全和可持续运转，近年来养老金的整体上调幅度趋于平缓（如2025年上调幅度为2%），这在客观上限制了低收入群体养老金快速追高的空间。

3. 地域计发基数的差异
养老金的高低与退休所在地的社会平均工资直接挂钩。在三四线城市或经济欠发达地区，由于社会平均工资基数较低，即便缴费年限相同，退休金也明显低于一线城市。

总结：
职工退休工资偏低，表面上看是个人缴费基数和年限的问题，深层次则是计划经济向市场经济转型期“双轨制”留下的历史欠账，以及当前补充养老体系发展不均衡的综合反映。国家近年来通过连年上调养老金、推进全国统筹等方式，正在努力逐步缩小这一差距，但彻底弥合历史遗留问题仍需一个长期的过程。