生益科技，国内覆铜板龙头，全球排名第二。公司一边做覆铜板基材，旗下生益电子还做高端PCB，属于材料加制造一体化。今年上半年业绩爆发，净利润同比增长130%。核心逻辑有两个，第一普通FR‑4覆铜板跟随电子布涨价，成本可以向下传导；第二AI服务器带动M8、M9高速覆铜板需求。它也是国内内资唯一拿到英伟达M9基材认证的厂商，M8已经批量出货，M9正在导入，江西二期高端产能已经满产，是后面重要的业绩弹性。风险也要客观看，上游电子布、石英布、特种树脂紧缺涨价，如果传导不顺畅会挤压利润；M9客户导入存在不确定性，股价已经提前反映一部分AI景气预期。以上仅产业资讯，不构成投资建议。
