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糖蟹爱说科技的文章

虚与实之间：一个创业投资人的估值认知偏差手记 从业十几年，我越来越清晰地意识到一件事：商业模式的“虚实”之比，往往决定了公司的估值，而非现金流本身。 这听起来反直觉，却是资本市场最真实的运行逻辑。 先讲两个故事。 第一个故事关于“虚”。 加特兰，一家车规级毫米波雷达芯片企业，2025 ​

虚与实之间：一个创业投资人的估值认知偏差手记 从业十几年，我越来越清晰地意识到一件事：商业模式的“虚实”之比，往往决定了公司的估值，而非现金流本身。 这听起来反直觉，却是资本市场最真实的运行逻辑。 先讲两个故事。 第一个故事关于“虚”。 加特兰，一家车规级毫米波雷达芯片企业，2025 ​

2026-08-24 21:21
虚与实之间：一个创业投资人的估值认知偏差手记 从业十几年，我越来越清晰地意识到一件事：商业模式的“虚实”之比，往往决定了公司的估值，而非现金流本身。 这听起来反直觉，却是资本市场最真实的运行逻辑。 先讲两个故事。 第一个故事关于“虚”。 加特兰，一家车规级毫米波雷达芯片企业，2025 ​

到处都在吸血，贵金属今天做大哥； 科技鬼故事还在继续了，英伟达量产CPO，5个合作伙伴名单上没有中国光模块身影，导致今天A股科技又暴跌，上半周，耐心点吧。 日本出现股债汇三杀 小日子也是屁滚尿流 感谢大家，下午见！！！ ​

2026-08-24 21:14
到处都在吸血，贵金属今天做大哥； 科技鬼故事还在继续了，英伟达量产CPO，5个合作伙伴名单上没有中国光模块身影，导致今天A股科技又暴跌，上半周，耐心点吧。 日本出现股债汇三杀 小日子也是屁滚尿流 感谢大家，下午见！！！ ​

市场持续低迷，管住手，不要早盘追高，继续看戏。 各位，今天的大盘行情是平开低走啊，反观整个盘面，跌的多的都是中小盘股，也正是因为这样，大盘跌幅不超过0.5%，整个市场却超4000加下跌，涨幅前列的就是贵金属啥的，这是受外围消息影响的。跌幅靠前的就是属于科技了，半导体和机器人啥的。 对于未 ​

2026-08-24 15:15
市场持续低迷，管住手，不要早盘追高，继续看戏。 各位，今天的大盘行情是平开低走啊，反观整个盘面，跌的多的都是中小盘股，也正是因为这样，大盘跌幅不超过0.5%，整个市场却超4000加下跌，涨幅前列的就是贵金属啥的，这是受外围消息影响的。跌幅靠前的就是属于科技了，半导体和机器人啥的。 对于未 ​

8月24日(周一)，今日A股怎么走？ 一，周末利好消息 1，国常会部署新一代通信、算力网络建设，消费贴息政策升级，刺激消费板块。集成电路、工业母机岀台税收优惠，利好硬科技赛道。 2，长江存储科创板IPO获受理，存储芯片国产替代情绪提振，半导体存储有摧化。 3，上周五美股整体收涨，贵金属持续走 ​

2026-08-24 15:17
8月24日(周一)，今日A股怎么走？ 一，周末利好消息 1，国常会部署新一代通信、算力网络建设，消费贴息政策升级，刺激消费板块。集成电路、工业母机岀台税收优惠，利好硬科技赛道。 2，长江存储科创板IPO获受理，存储芯片国产替代情绪提振，半导体存储有摧化。 3，上周五美股整体收涨，贵金属持续走 ​

ABF基板，深度布局的十家公司 深南电路 内资ABF载板核心厂商，已实现22层及以下FC-BGA载板稳定量产，24层以上高阶产品处于研发送样阶段。 产品适配高端算力芯片封装，对接多家头部算力厂商，广州基板工厂产能正处于爬坡期，承接下游增量需求的确定性较强。 兴森科技 国内少数同时布局ABF高端载板 ​

2026-08-23 21:20
ABF基板，深度布局的十家公司 深南电路 内资ABF载板核心厂商，已实现22层及以下FC-BGA载板稳定量产，24层以上高阶产品处于研发送样阶段。 产品适配高端算力芯片封装，对接多家头部算力厂商，广州基板工厂产能正处于爬坡期，承接下游增量需求的确定性较强。 兴森科技 国内少数同时布局ABF高端载板 ​

特朗普抛售Meta 大家注意到周末的行业消息了吗？ 行业一大隐忧：英伟达CPO正式量产，公布的5家合作方里，没有国内光模块企业。 与此同时SK海力士也入局CPO赛道，池化内存技术甚至存在重构GPU行业格局的可能性。 科技赛道最大的风险，就是技术迭代带来的格局重塑。 看到的朋友可以扣 ​

2026-08-23 21:17
特朗普抛售Meta 大家注意到周末的行业消息了吗？ 行业一大隐忧：英伟达CPO正式量产，公布的5家合作方里，没有国内光模块企业。 与此同时SK海力士也入局CPO赛道，池化内存技术甚至存在重构GPU行业格局的可能性。 科技赛道最大的风险，就是技术迭代带来的格局重塑。 看到的朋友可以扣 ​
重要信号！英伟达AI服务器明年涨价超15%，算力需求有多刚性，这条消息讲明白了。 都在说利空，不难看出肯定是上游开心，下游压力陡增。 利好的板块/环节 1. 存储芯片产业链（最直接受益） 涨价的根源是服务器级DRAM、HBM供需持续紧张、价格进入上行周期，直接印证存储涨价逻辑的确定性，利好HBM、服 ​

重要信号！英伟达AI服务器明年涨价超15%，算力需求有多刚性，这条消息讲明白了。 都在说利空，不难看出肯定是上游开心，下游压力陡增。 利好的板块/环节 1. 存储芯片产业链（最直接受益） 涨价的根源是服务器级DRAM、HBM供需持续紧张、价格进入上行周期，直接印证存储涨价逻辑的确定性，利好HBM、服 ​

2026-08-23 21:19
重要信号！英伟达AI服务器明年涨价超15%，算力需求有多刚性，这条消息讲明白了。 都在说利空，不难看出肯定是上游开心，下游压力陡增。 利好的板块/环节 1. 存储芯片产业链（最直接受益） 涨价的根源是服务器级DRAM、HBM供需持续紧张、价格进入上行周期，直接印证存储涨价逻辑的确定性，利好HBM、服 ​

下周一（8月24日）行情展望 最近行情走得比较弱，成交量一缩再缩。大消费板块整体沉默，科技板块虽然时有表现，但也不像以前那样风光了。 股评区底气也明显不足，看涨的人越来越少了，我是少数依然对行情充满希望的一个。 周一行情会怎么样走呢？首先说指数，也许上午开盘后可能还会向3900下方探一 ​

2026-08-24 03:08
下周一（8月24日）行情展望 最近行情走得比较弱，成交量一缩再缩。大消费板块整体沉默，科技板块虽然时有表现，但也不像以前那样风光了。 股评区底气也明显不足，看涨的人越来越少了，我是少数依然对行情充满希望的一个。 周一行情会怎么样走呢？首先说指数，也许上午开盘后可能还会向3900下方探一 ​
大手笔！阿里拟配售800亿港元新股，资金全部押注AI 阿里巴巴传出重磅动作，计划配售总额800亿港元新股，这是2019年港股上市之后首次新股配售，募资将百分之百投向全栈AI研发与算力基础设施建设。 这次配售面向美国境外投资者。选择配售股权拿钱，而不是靠发债，说明阿里打算长周期投入AI赛道，在算 ​

大手笔！阿里拟配售800亿港元新股，资金全部押注AI 阿里巴巴传出重磅动作，计划配售总额800亿港元新股，这是2019年港股上市之后首次新股配售，募资将百分之百投向全栈AI研发与算力基础设施建设。 这次配售面向美国境外投资者。选择配售股权拿钱，而不是靠发债，说明阿里打算长周期投入AI赛道，在算 ​

2026-08-23 15:08
大手笔！阿里拟配售800亿港元新股，资金全部押注AI 阿里巴巴传出重磅动作，计划配售总额800亿港元新股，这是2019年港股上市之后首次新股配售，募资将百分之百投向全栈AI研发与算力基础设施建设。 这次配售面向美国境外投资者。选择配售股权拿钱，而不是靠发债，说明阿里打算长周期投入AI赛道，在算 ​

高盛——美国科技——第三届硅谷AI实地考察核心洞见 • 模型能力分层明确，商业变现路径清晰：前沿大模型凭借高可靠性与准确率，继续占据高价值、复杂工作负载；开源模型凭借极具吸引力的单位经济性，将在12-18个月内承接约90%的推理Token量，主导日常任务。变现模式正从传统的“按席位收费”向“按用 ​

2026-08-23 15:04
高盛——美国科技——第三届硅谷AI实地考察核心洞见 • 模型能力分层明确，商业变现路径清晰：前沿大模型凭借高可靠性与准确率，继续占据高价值、复杂工作负载；开源模型凭借极具吸引力的单位经济性，将在12-18个月内承接约90%的推理Token量，主导日常任务。变现模式正从传统的“按席位收费”向“按用 ​
#特朗普最新调仓曝光# 公开申报文件显示，特朗普6月完成1051笔证券交易，涵盖股票、债券、ETF，交易规模7810万‑2.631亿美元，仅披露金额区间。 核心操作： 6月18日，卖出Meta、摩托罗拉；反手买入伯克希尔B、维萨、万事达卡、信达斯，恰逢美联储议息后市场反弹。 6月22日大额抛售红利ETF VIG，加仓 ​

#特朗普最新调仓曝光# 公开申报文件显示，特朗普6月完成1051笔证券交易，涵盖股票、债券、ETF，交易规模7810万‑2.631亿美元，仅披露金额区间。 核心操作： 6月18日，卖出Meta、摩托罗拉；反手买入伯克希尔B、维萨、万事达卡、信达斯，恰逢美联储议息后市场反弹。 6月22日大额抛售红利ETF VIG，加仓 ​

2026-08-23 21:17
#特朗普最新调仓曝光# 公开申报文件显示，特朗普6月完成1051笔证券交易，涵盖股票、债券、ETF，交易规模7810万‑2.631亿美元，仅披露金额区间。 核心操作： 6月18日，卖出Meta、摩托罗拉；反手买入伯克希尔B、维萨、万事达卡、信达斯，恰逢美联储议息后市场反弹。 6月22日大额抛售红利ETF VIG，加仓 ​

#长江存储IPO# 看完长江存储招股书，彻底被业绩和实力震撼！ 业绩完成超级反转： 2023年大额亏损，2024、2025年持续盈利抬升。 2026年Q1单季度狂赚333.79亿，净利率高达71%，盈利能力堪称顶级。 2026年一季度长江存储NAND Flash出货量、销售额全球第三、国内第一。 市占15%-18%，仅次于三星、铠侠+ ​

2026-08-23 15:07
#长江存储IPO# 看完长江存储招股书，彻底被业绩和实力震撼！ 业绩完成超级反转： 2023年大额亏损，2024、2025年持续盈利抬升。 2026年Q1单季度狂赚333.79亿，净利率高达71%，盈利能力堪称顶级。 2026年一季度长江存储NAND Flash出货量、销售额全球第三、国内第一。 市占15%-18%，仅次于三星、铠侠+ ​
无人驾驶真的来了！下周要起飞？ 特斯拉官宣9月3日奥斯汀发布Cybercab——没方向盘、没踏板，双座专属Robotaxi，目标就是把现在以Model Y为主的运营车队，彻底换成"原生无人车"。 但增量信息更值得说道：Cybercab今年4月已在得州工厂投产，售价压到3万美元以内，每英里运营成本不到0.2美元。看似万事 ​

无人驾驶真的来了！下周要起飞？ 特斯拉官宣9月3日奥斯汀发布Cybercab——没方向盘、没踏板，双座专属Robotaxi，目标就是把现在以Model Y为主的运营车队，彻底换成"原生无人车"。 但增量信息更值得说道：Cybercab今年4月已在得州工厂投产，售价压到3万美元以内，每英里运营成本不到0.2美元。看似万事 ​

2026-08-22 21:09
无人驾驶真的来了！下周要起飞？ 特斯拉官宣9月3日奥斯汀发布Cybercab——没方向盘、没踏板，双座专属Robotaxi，目标就是把现在以Model Y为主的运营车队，彻底换成"原生无人车"。 但增量信息更值得说道：Cybercab今年4月已在得州工厂投产，售价压到3万美元以内，每英里运营成本不到0.2美元。看似万事 ​
看透A股套路！科技爆炒只为巨头IPO造势，如今该清理泡沫了 前期科技股疯涨，盈利几个亿的小票炒到千亿市值，盈利几十亿的龙头直接被炒到万亿市值，完全脱离基本面，很多散户还以为是科技大牛市来了。 其实这波炒作根本不是行情红利，就是为长鑫存储、长江存储、宇树科技这类超级巨头IPO铺路。先把 ​

看透A股套路！科技爆炒只为巨头IPO造势，如今该清理泡沫了 前期科技股疯涨，盈利几个亿的小票炒到千亿市值，盈利几十亿的龙头直接被炒到万亿市值，完全脱离基本面，很多散户还以为是科技大牛市来了。 其实这波炒作根本不是行情红利，就是为长鑫存储、长江存储、宇树科技这类超级巨头IPO铺路。先把 ​

2026-08-22 21:11
看透A股套路！科技爆炒只为巨头IPO造势，如今该清理泡沫了 前期科技股疯涨，盈利几个亿的小票炒到千亿市值，盈利几十亿的龙头直接被炒到万亿市值，完全脱离基本面，很多散户还以为是科技大牛市来了。 其实这波炒作根本不是行情红利，就是为长鑫存储、长江存储、宇树科技这类超级巨头IPO铺路。先把 ​
AI散热隐形刚需，陶瓷基板赛道的分歧与机遇 不少投资者盯紧AI赛道的时候，目光大多放在光模块、算力芯片这些明星品种，却常常忽略了散热这个看不见却绕不开的环节。当市场一窝蜂追逐高热度主线，陶瓷基板这一AI硬件的关键配件，却处在“产业逻辑很硬，盘面却冷热不均”的矛盾局面。 随着AI服务器算 ​

AI散热隐形刚需，陶瓷基板赛道的分歧与机遇 不少投资者盯紧AI赛道的时候，目光大多放在光模块、算力芯片这些明星品种，却常常忽略了散热这个看不见却绕不开的环节。当市场一窝蜂追逐高热度主线，陶瓷基板这一AI硬件的关键配件，却处在“产业逻辑很硬，盘面却冷热不均”的矛盾局面。 随着AI服务器算 ​

2026-08-22 15:07
AI散热隐形刚需，陶瓷基板赛道的分歧与机遇 不少投资者盯紧AI赛道的时候，目光大多放在光模块、算力芯片这些明星品种，却常常忽略了散热这个看不见却绕不开的环节。当市场一窝蜂追逐高热度主线，陶瓷基板这一AI硬件的关键配件，却处在“产业逻辑很硬，盘面却冷热不均”的矛盾局面。 随着AI服务器算 ​
不会写代码，也能一句话把 App 做出来了。 Grok Build 今天全面开放到网页、iOS 和 Android，SuperGrok 和 X Premium 用户都可以直接用。 你只要说一句： “帮我做一个健身打卡 App。” “做一个数据仪表盘。” “做个小游戏。” 它就会在聊天里直接生成可运行版本。 而且现在不只是给代码：还能发 ​

不会写代码，也能一句话把 App 做出来了。 Grok Build 今天全面开放到网页、iOS 和 Android，SuperGrok 和 X Premium 用户都可以直接用。 你只要说一句： “帮我做一个健身打卡 App。” “做一个数据仪表盘。” “做个小游戏。” 它就会在聊天里直接生成可运行版本。 而且现在不只是给代码：还能发 ​

2026-08-22 03:08
不会写代码，也能一句话把 App 做出来了。 Grok Build 今天全面开放到网页、iOS 和 Android，SuperGrok 和 X Premium 用户都可以直接用。 你只要说一句： “帮我做一个健身打卡 App。” “做一个数据仪表盘。” “做个小游戏。” 它就会在聊天里直接生成可运行版本。 而且现在不只是给代码：还能发 ​
8月19日，特朗普又“忍无可忍”了，在社交媒体上宣布对伊朗发起“经济诺曼底”行动，号称是“有史以来最严厉的经济打击”。 可但凡关注过美伊局势的人都会问一句：2月底那个“经济狂怒”后来怎么样了？ 事实上，特朗普的“经济诺曼底”：口号喊得越响，底气越是不足，就在特朗普发帖的同一天，美国财 ​

8月19日，特朗普又“忍无可忍”了，在社交媒体上宣布对伊朗发起“经济诺曼底”行动，号称是“有史以来最严厉的经济打击”。 可但凡关注过美伊局势的人都会问一句：2月底那个“经济狂怒”后来怎么样了？ 事实上，特朗普的“经济诺曼底”：口号喊得越响，底气越是不足，就在特朗普发帖的同一天，美国财 ​

2026-08-21 21:44
8月19日，特朗普又“忍无可忍”了，在社交媒体上宣布对伊朗发起“经济诺曼底”行动，号称是“有史以来最严厉的经济打击”。 可但凡关注过美伊局势的人都会问一句：2月底那个“经济狂怒”后来怎么样了？ 事实上，特朗普的“经济诺曼底”：口号喊得越响，底气越是不足，就在特朗普发帖的同一天，美国财 ​
C宇树今天涨近2个点，长鑫科技微涨，新股热度确实高。 C宇树-W今天收700，涨1.89%，成交40亿，换手率19.8%，市值2831亿，PE 516倍。盘中最低636，最高706，振幅超过10个点。弹幕区彻底疯了：“起飞”“发套套来了”“哪个韭菜敢来接盘”“玩具人”“2000那个兄弟还活着吗”。有业绩有故事，但500多倍 ​

C宇树今天涨近2个点，长鑫科技微涨，新股热度确实高。 C宇树-W今天收700，涨1.89%，成交40亿，换手率19.8%，市值2831亿，PE 516倍。盘中最低636，最高706，振幅超过10个点。弹幕区彻底疯了：“起飞”“发套套来了”“哪个韭菜敢来接盘”“玩具人”“2000那个兄弟还活着吗”。有业绩有故事，但500多倍 ​

2026-08-21 15:46
C宇树今天涨近2个点，长鑫科技微涨，新股热度确实高。 C宇树-W今天收700，涨1.89%，成交40亿，换手率19.8%，市值2831亿，PE 516倍。盘中最低636，最高706，振幅超过10个点。弹幕区彻底疯了：“起飞”“发套套来了”“哪个韭菜敢来接盘”“玩具人”“2000那个兄弟还活着吗”。有业绩有故事，但500多倍 ​
A股今天能否逆风翻盘？护盘资金现身，但量能与信心严重不足，这点务必留意 受美债风波拖累，隔夜外围市场普遍走弱，A股今日大幅低开，盘中一度超4800只个股下挫，市场情绪跌入低谷。 关键时刻护盘资金进场，先后拉动周期、大金融板块，随后半导体、通信等科技赛道发力，指数由跌转涨。科技股低开高走 ​

A股今天能否逆风翻盘？护盘资金现身，但量能与信心严重不足，这点务必留意 受美债风波拖累，隔夜外围市场普遍走弱，A股今日大幅低开，盘中一度超4800只个股下挫，市场情绪跌入低谷。 关键时刻护盘资金进场，先后拉动周期、大金融板块，随后半导体、通信等科技赛道发力，指数由跌转涨。科技股低开高走 ​

2026-08-21 15:10
A股今天能否逆风翻盘？护盘资金现身，但量能与信心严重不足，这点务必留意 受美债风波拖累，隔夜外围市场普遍走弱，A股今日大幅低开，盘中一度超4800只个股下挫，市场情绪跌入低谷。 关键时刻护盘资金进场，先后拉动周期、大金融板块，随后半导体、通信等科技赛道发力，指数由跌转涨。科技股低开高走 ​
券业重磅！中金“三合一”8月27日上会，行业整合大幕加速 中金公司公告，换股吸收合并东兴证券、信达证券重大重组，将于8月27日上交所并购重组委上会审核，这是央企系券商资源归集的标志性事件 。交易采用换股发行模式，不涉及现金，一旦落地，中金资本实力、线下网点、零售客户资源将得到跨越式补强 ​

券业重磅！中金“三合一”8月27日上会，行业整合大幕加速 中金公司公告，换股吸收合并东兴证券、信达证券重大重组，将于8月27日上交所并购重组委上会审核，这是央企系券商资源归集的标志性事件 。交易采用换股发行模式，不涉及现金，一旦落地，中金资本实力、线下网点、零售客户资源将得到跨越式补强 ​

2026-08-22 00:40
券业重磅！中金“三合一”8月27日上会，行业整合大幕加速 中金公司公告，换股吸收合并东兴证券、信达证券重大重组，将于8月27日上交所并购重组委上会审核，这是央企系券商资源归集的标志性事件 。交易采用换股发行模式，不涉及现金，一旦落地，中金资本实力、线下网点、零售客户资源将得到跨越式补强 ​

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