理想汽车二季度财报电话会议信息整理（持续更新）

- 随着双能战略的持续推进，理想汽车增程与纯电车型目前订单结构均衡，接近对半；

- 9 月马赫 VLA 也将推送给 Thor 与OrinX 用户，10 月的 OTA 9.2 版本，VLA 将全面采用 3D‑ViT 的感知，看得更远、更精准。年底的 OTA 9.3 版本将提升 VLA 的模型参数会成倍提升，在复杂场景的任务理解和推理能力上显著提升；

- L 系列完成换代，高端版本市场接受度超预期，L9 Levi’s 订单占比约 85%，L8 Ultra 为走量主力；新一代 L6 补齐续航、充电、智驾短板。

换代阶段受清库、上新、政策影响存在阶段性经营压力，正在优化相关环节，后续将通过 OTA 迭代智驾、落地具身智能，持续扩建 5C 超充网络。

- 新款 MEGA 基于老款用户痛点做三方面优化：底盘升级后轮转向、线控转向、主动防倾杆；智驾硬件全面升级，搭载自研马赫 M100 芯片；优化座椅、内饰与交互，适配多成员家庭出行。

- 成本应对：上游零部件周期波动，PCB 供给紧张涨价，依靠三电、电池、自研芯片建立优势；短期长单锁量，中长期靠自研规模化稳住毛利。

- 受电池、存储芯片涨价影响，理想半导体用量大承压更明显，不会将成本转嫁给消费者，通过一体化设计、供应链、销售提效降本让利于用户；长期健康毛利率目标 15%‑20%，实际会受原材料波动扰动。

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