医保国谈落地！创新药新一轮行情或将至2026医保国谈肿瘤药专场正式开启，国内外近二十家头部药企正面博弈，直接决定百亿级肿瘤药市场格局。本轮最大亮点，合源生物CAR-T疗法冲击医保。作为革命性肿瘤治疗技术，此前百万高价难以普及。一旦成功入保，价格大幅亲民，行业销量将迎来爆发式增长。如今国产创新药临床实力大幅提升，已经能正面对标进口药企。外资长期高溢价的时代结束，医保以价换量，彻底重塑医药行业格局。医保谈判是典型双刃剑，整体利好偏多。纳入医保带来确定性放量，但大幅降价也会压缩企业短期利润。周末医药政策消息密集，行业情绪充分修复。周五港股创新药率先反弹，提前抢跑预期，周一A股修复行情值得期待。创新药经过一周剧烈调整，风险充分释放，调整空间已经到位。当下位置盲目看空、恐慌割肉，极易卖在底部区间。A股任何大题材都是同一个规律：先知者提前布局吃肉，后知者高位追涨接盘，认知决定收益差距。很多人只盯着国内医保市场，却看不清创新药的真正赚钱逻辑。国内市场靠医保走量、稳住基本盘，但长期受控费限制，利润天花板较低。创新药真正的利润大头、估值上限，全部靠出海兑现。全球创新药市场体量远超国内，且无限价压力，定价更高、利润更厚，是药企兑现研发价值、赚取超额收益的核心赛道。国内托底销量，海外决定利润。当下创新药底部反转信号明确，顺势跟随行情，远比盲目预判更靠谱。风险提示：仅个人复盘观点，不构成投资建议