日本佳能走了，工厂转移到了越南，韩国三星走了，工厂转移到了越南，美国的阿迪和耐克走了，也把工厂转移到了越南，甚至大名鼎鼎的苹果，也打算在东南亚建厂，对此，有不少人鼓吹说中国世界工厂的位置将被越南顶替，但是，这些迁到越南的企业，眼下却格外难受，十分想念在中国的时光！

咱们先说一个有意思的事，越南北宁省，佳能的厂房，某天早上8点，灯灭了，机器停了。一直停到第二天早上5点，整整21个小时。不是佳能不想干，是电供不上。

越南北部工业区缺电缺到什么程度？政府直接要求把公共照明砍掉一半来省电，工业园区轮流断电。三星和富士康在那边更惨，一度搞起了“做四休三”，一周上四天班歇三天，不知道的还以为越南工人提前实现了欧洲福利。

你可能会说，缺电嘛，多建几个电厂不就完了？事情没这么简单。越南电力缺口长期在总需求的12%左右晃荡，规划了不少项目，落地速度远远跟不上外资涌入的速度。工厂建好了，订单接满了，电没了。

电还只是第一道坎。真正让这些老板们头皮发麻的，是人。

越南工人有一个非常好的习惯，到点下班。下班铃一响，摩托车大军轰隆隆涌出厂区，场面壮观得很。这本身没问题，问题是产能上不来。现在越南每个工业园都在抢人，“以前招工告示一贴，300人一周就能招满，现在几个星期都招不够”。

日资、韩资、中资企业互相挖墙脚，工资一个月一个价，你不涨，人就跑隔壁去了。一家从深圳搬过去的电信设备公司的人说，2024年以来劳动力成本涨了10%到15%，而且看不到停下来的意思。

当初搬过去图的是人工便宜，现在发现省下来的那点工资，全填到涨薪和招聘成本里去了。

人招不满也就算了，更要命的是供应链断得让人抓狂。

三星在越南算是最早押注的大厂，全球8个手机生产基地加1个研发中心全挤在越南北部那一小块地方。按理说三星在越南深耕了十几年，本土供应商应该培养起来了吧？

结果越南政府帮三星发了一份清单，上面列了170种零部件，希望本土企业能接上。都是什么级别的零件呢？电池充电器、USB电缆、塑料外壳这种最基础的东西。

越南电子工业协会自己的代表承认，本国那些有40到50年经验的企业，连这些东西都做不出来。

最后三星在越南找了一圈，够格当一级供应商的，只有2家。佳能那边的数据更扎心，他们三年前定了本土化率70%的目标，到现在远远没达到。

给佳能供货的120家企业里，100%越南资本的公司屈指可数，而且只能做纸箱、包装、标签这种活。纸箱和标签，这就是越南本土制造目前能碰到的天花板。

所以你在越南工厂里看到的场景就是：芯片从韩国来，屏幕从中国来，电池从中国来，摄像头模组从中国来，越南工人负责把它们拼在一起，贴上一张“越南制造”的标签，装船发走。

世界银行的数据说得很直白，越南出口商品里的国内增加值只有48.9%，什么意思？一件“越南制造”的东西，超过一半的价值是进口来的，其中相当大一部分来自中国。

越南前8个月从中国进口了1619亿美元的东西，对华贸易逆差同比扩大了41.7%。说白了，工厂从中国搬到了越南，但生意还在跟中国做，只是多了一道转运的手续，多付了一笔运费。

说到运费，这又是越南的一块硬伤。越南物流成本占GDP的16%到17%，全球平均水平是多少？8%到10%。高出将近一倍。

港口堵、公路烂、铁路慢，货物从工厂到港口的这一段路，就要吃掉一大块利润。中国沿海的物流成本早就压到了14%以下，越南在这件事上跟中国比，差距不是一年两年能追上的。

本来人工加物流加在一起，成本优势就已经被啃得七七八八了，结果美国又补了一刀。

2026年，美国对越南输美商品加征了20%的基础关税，转口贸易的惩罚性关税更是拉到了40%。这一刀砍下去，越南制造的价格竞争力直接被削掉一大截。美国客户不傻，你越南出厂价再便宜，加上40%的关税，还不如直接从中国拿货。

2026年上半年，多款百万台级别的小风扇订单从越南回流到了国内工厂，越南新设外资里头中资占比掉到了不足5%，退出越南的企业数量同比翻了将近一倍。资本是最诚实的，用脚投票的时候从来不打招呼。

这就是越南制造目前最真实的处境。组装车间建起来了，厂房一栋接一栋，但车间里缺电，车间外缺人，仓库里缺零件，港口边缺路。

你能在越南找到一个组装iPhone的工人，但你找不到一个能在两天之内把iPhone上2000多个零件凑齐的供应商网络。

那个网络在中国，在珠三角，在长三角，在那些看起来不起眼的工业园和配套厂之间。它花了四十多年时间长出来，不是搬几条产线、贴几个标签就能复制的。