明年1月1日起问界撤出华为鸿蒙智行专卖店，不再和另外“四界”的车型一起卖了？消息虽然还没获得华为官方确认，但我觉得是朝这个方向去的。为何赛力斯要自己干呢？我试着从财务角度分析一下。

假设一辆问界纯电SUV扣除增值税后的收入是40万元，华为主导的时候赛力斯得给华为10%的授权费和渠道费，也就是4万元。注意，这4万元不是从盈利中提取的，只要车子卖出去了，不管赛力斯盈亏都要先给华为4万元。

剩下的36万元是赛力斯的“纯收入”，扣掉成本后才是税前利润。我们可以把成本分成两大块，一是向华为采购的智驾系统、鸿蒙座舱等，二是电池、车身、轮胎、空调等不是从华为那采购的部件。此外，还有行政费用、研发费用、销售费用等与车辆本身没有直接关系的成本。

当综合成本超过36万元的时候，每卖出一辆车赛力斯就会亏钱，卖得越多亏得越多。今年上半年赛力斯的净利润为负，可能就出现了这种情况。

为了避免继续“赔钱赚吆喝”，赛力斯希望改变合作模式，主导问界的销售、生产、营销后，采购华为的智驾、座舱的钱还是要出的，但10%的授权和渠道费可以省下来了，也就是少花4万元。当然，自己搞渠道销售也是有成本的，但赛力斯算下来肯定不到4万元，假设是2.5万元，那么赛力斯卖出一辆问界就能多获得1.5万元的“纯收入”。

大家不要小看1.5万元，占40万元收入的3.75%，超过了比亚迪今年上半年的销售净利率，意思是比亚迪卖出一辆40万元的车，赚的利润不到1.5万元。所以理论上来说改变合作模式是能“扭亏为盈”的，赛力斯肯定精准测算过。

不过，这是建立在问界销量不降的基础上的测算。如果未来销量下滑了，那么规模效应减少，综合成本反而会提高，省下的钱根本抵消不了单位成本的上升，这就会亏更多了。

因此，问界模式改变后是否能改善赛力斯的财务状况存在极大的不确定性。赛力斯的这部棋属于兵行险招，潜在收益和风险都挺大的。

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