全光交换技术

工信部最新发文，明确将“全光交换（OCS）”列为算力网络核心技术，要求推动其在数据中心的应用部署，目标到2027年将算力终端到服务器的单向时延压缩至10毫秒以内。这意味着，AI时代的“高速公路”将从电交换全面转向光交换，一场由政策与需求双重驱动的产业革命即将爆发。

政策东风：工信部为何力推全光交换？

工信部推动全光交换的核心逻辑在于解决AI算力扩张带来的“电荒”与“时延”两大痛点。传统电交换（OEO）在高速率下功耗激增，而全光交换（OCS）直接在光域完成信号路由，无需光电转换，实现超低时延、超低功耗。

四大技术路线：谁将笑到最后？

全光交换并非单一技术，而是MEMS、液晶、压电陶瓷、硅光波导四大路线并行的赛道。谷歌主导的MEMS方案已大规模部署，而硅光波导被视为未来降本增效的关键。

产业链全景：谁在吃蛋糕？

全光交换产业链可细分为核心器件、整机制造、代工服务三大环节。谷歌、Coherent等巨头主导整机市场，而国内厂商正从上游器件和代工环节突围。

市场关注最高的3大核心标的资料梳理

1. 中际旭创 (300308.SZ)

全球光模块龙头，其海外子公司TeraHop已推出基于硅光子平台的64×64 OCS交换机。硅光技术路线被视为未来降本增效的关键，中际旭创凭借深厚的光模块技术积累，有望在OCS整机领域实现突破。

2. 光迅科技 (002281.SZ)

国内少数具备OCS整机研发能力的企业，已推出基于MEMS技术的400×400端口全光交换机。作为国内光通信龙头，光迅科技在MEMS技术路线上有深厚积累，有望成为国产OCS整机的重要供应商。

光迅科技产品场景

3. 腾景科技 (688195.SH)

精密光学元组件龙头，核心产品光环形器是MEMS和液晶OCS的关键器件。公司掌握钒酸钇晶体等核心材料，在全球市场占据较高份额，有望成为OCS产业链上游最大受益者。

免责声明

本文内容仅基于公开信息整理，不构成任何投资建议。OCS产业仍处于早期阶段，技术路线、市场需求及政策变化均存在不确定性，投资风险需自行研判。