超配中国资产，看好中国经济前景

科技牛四浪调整后，国家队真金白银出手救市，国际投行纷纷看多，基本面趋势向好，五浪行情酝酿。政策、资金合力托底，短期调整不改长期趋势向好。从宏观和长期看，未来最大的风险是看空中国，错失中国科技发展的红利。

1、组合拳释放明确“政策底”信号。监管层召开投资者座谈会，明确表态全力维护市场平稳运行：下跌为短期因素，长期向好趋势不变，将引导长期资金流入，规范量化。均是民心所向，代表监管导向。

中国国新、诚通合计增持超600亿元，主攻央企蓝筹、算力半导体，未来还将加码；公募私募启动自购；平安、太保等险资长线资金加仓科技。7月18日当周股票ETF净流入超2000亿，宽基ETF净流入1561.28亿元，未来源源不断流入。

央行货币基调宽松，近期逆回购净投放5000亿基础货币。股市是货币的晴雨表，根据历史经验，在宏观货币宽松环境下，股市调整后的恢复力强。这个时点看空，不如回家卖红薯。

2、经济基本盘扎实，科技进步日新月异。6月集成电路出口增长121.9%，1-5月电子行业利润增长103.9%，电子专用材料利润增长665%。华为“韬定律”开辟国产算力升级新路径，DeepSeekV4实现国产芯片全栈适配，Kimi K3以2.8万亿参数登顶全球最大开源模型，华为乾崑智驾ADS5开启物理AI时代，国产算力、大模型领跑全球。

3、国际投行纷纷看多，中国资产成全球“甄选”。花旗将中国股票评级上调至“超配”，MSCI中国指数目标价92美元，上行空间31%；渣打维持超配，理由是中国存在显著估值折让叠加AI主线深化；高盛维持超配并将沪深300目标位上调；摩根士丹利、瑞银看好后市。

4、本轮下跌为短期交易因素，美伊冲突、韩国杠杆踩踏、前期涨幅过快等，情绪化杀跌忽视长期趋势利好，调整充分后价值凸显，估值消化后再出发。

AI科技革命是康波周期级别的机会，并不是短期判断，是长期趋势，未来两大波机会：卖铲子-超级应用，浪潮初期牛回头。

5、优质公司被错杀，跌出中长期价值窗口。同时警惕部分估值泡沫与金融风险。关注有核心技术的公司，避免炒作概念。不要放杠杆、不要举债，坚持长期主义。吹尽黄沙始见金，拥抱真正有核心技术、远大前景的公司，收获时间的复利。

政策在发力、货币在宽松、经济在向好、科技在突破、外资在涌入，五大力量正形成共振。

越是关键时期，越要跟时代的趋势站在一起，跟国家的大政方针站在一起。穿越黑暗，迎接黎明。祝愿祖国经济繁荣昌盛，资本市场健康发展，科技不断进步，大家行稳致远。