7.22早评

一、外围市场

隔夜，美股高开高走，三大指数集体收涨。美股科技股、特别是算力和存储方向，走出了强势的助攻行情！ 这意味着今天A股的剧本，大概率不是直接退潮，而是 “良性分歧，去弱留强”。

另外，特朗普称将很快重击伊朗镐山核设施，国际原油反弹涨近3%完成反包。

二、大盘分析

周二，市场深V反弹，抱团科技硬件的暴力反弹是日内亮点，大盘收涨1.79%，双创指数分别涨超7%和10%，创今年日内最大涨幅。

对于这个盘面，我主要分享两点：第一点，抱团科技硬件中很多个股短期近乎腰斩，本身是有反弹/反抽预期的，所以反弹不意外，不过，“早盘先杀跌诱空，盘中在急拉反弹”这个节奏对散户很不友好，就差明说“散户如果想参与反弹就只能追高”。商业航天和人形机器人的节奏跟风抱团科技，他们共同之处在于都是“整体估值高位，短期经过暴跌的”。

第二点，市场虽有放量但不改存量格局，先说放量，日内增量2500亿是实打实的，但这是深V搞出来的，也就是早盘有人砸了，盘中在买回去，是一份资金两次交易带来的增量，实则还是存量；另外，午后市场震荡偏横盘，增量是从上午的3000多亿缩到收盘的2500亿的，后劲不足。

综上所述，市场依旧还是存量市场，抱团科技硬件只是超跌反弹。存量行情下，科技和老登股的关系就是跷跷板；科技反弹节奏快则短，昨日大涨，今日必定分化。

三、热点话题

7月20日下午至21日，村里召开座谈会，就促进资本市场稳定健康发展听取各方面意见建议，来自上市公司、证券基金机构和专家学者的29位代表参加会议。与会代表围绕当前资本市场形势进行了深入研讨，并对证监会工作提出意见建议。

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当地时间7月21日，美国总统特朗普在社交媒体发文表示，自2026年8月1日起，所有进口到美国的仿制药将在未来两年内继续适用零关税。两年期满后，相关产品将被征收100%的关税，期限为一年；此后，关税将进一步提高至200%。特朗普表示，实施这一政策的目的是推动仿制药生产回流美国。