今天给大家分享一个值得关注的“小”公司——来自土澳的参赛选手firmus

一年就融资超30亿美元，是英伟达正在亚太扶植的新AI算力巨头。Coatue、黑石都参投了。

英伟达和黑石大家都熟悉，所以先介绍一下这个Coatue，它是典型的科技成长基金，投过OpenAI相关的生态，也投过大火箭。

黑石提供了100 亿美元级债务融资。英伟达除了直接投资之外，还给他提供了 GPU，并做了生态背书，相当于告诉市场，这家公司可能会成为英伟达 AI 工厂生态的一部分。此外他还拿到了一些澳大利亚比较有实力的本土基金的支持。

在传统理解里，数据中心就是买服务器、放机房、插电，然后提供云计算。但是到了 AI 时代，这一切都不一样了。因为训练 GPT 级别的模型需要成千上万张显卡，需要非常大的电力供应，所以还需要极高密度的散热、稳定的能源和高速的网络。

所以说传统的数据中心是按照互联网时代设计的，但AI GPU的功耗完全不同，所以Firmus押注了一个趋势，就是未来 AI 的瓶颈可能不在模型上，而在电力、算力和数据中心基础设施上。

它最大的卖点就是把AI当成工业来生产，他甚至提出一个概念：token per watt，就是每消耗1瓦电能产生多少AI计算价值，我们可以简单地理解为，它是一家 AI 基建公司，卖的是 token 产出能力，目标是帮助客户用更低的成本生产token。

Firmus和英伟达有比较密切的合作关系，但不算是子公司。因为英伟达现在的商业模式已经从卖 GPU，升级成卖完整 AI 平台了，Firmus负责这后面的电力、散热和 AI 工厂运营。

另外，选择澳大利亚的公司也很有意思。澳大利亚并不是大家印象里的 AI 强国，但相比于美国、欧洲和中国来说，它最大的优势就是土地多、能源丰富，而且政治稳定。

能源这一点对于我们理解 AI 公司的发展潜力非常重要，因为 AI 最大的未来成本就是电，一个大型的 AI 工厂（或者说 token 工厂）可能要消耗几十万家庭的电。澳大利亚的天然气、太阳能、风电能源都非常丰富，政治这一点就不提了。

还有比较有意思的一点就是，Firmus的经历路线也是从加密矿业到GPU到AI（可能是抄袭了本王的职业路径，开玩笑的喵），这个和很多公司都类似，因为 GPU 资产是在 AI 爆发后才重新升值的，在很久之前一直是游戏半死不活地支撑着，几年前加密货币挖矿才让他们缓了口气。

这家公司虽然故事好听，但是估值稍微有些高，已经到了百亿美元级别。如果算力需求不能持续爆炸的话，风险还比较大。

这个好像 2000 年互联网泡沫的时候，大家都在疯狂铺光纤。从今天的视角来看，人类确实需要光纤，但不需要那么多光纤公司。而且，它的竞争对手似乎是 AWS、Microsoft Azure、Google Cloud 这些巨头。

不过，谈风险和机遇都还为时尚早。因为这家公司目前仍属于私人公司，还没上市，最近几年因为 AI 基建浪潮才估值暴涨。当前公司正在筹备 IPO 阶段，如果上市的话，会在澳大利亚证券交易所上市。

大陆的用户比较难购买，真想参与的话，买买英伟达也算扯上八杆子的关系了。

另外，如果对这个标的感兴趣的话，可以关注公众号“清月已经不困”，加我的免费美股群。如果大陆人能够有买他的方式，那我会在群里说。