人形机器人赛道：量产预期升温，产业链迎来机遇随着特斯拉Optimus量产计划逐步临近，人形机器人板块再度迎来市场关注。按照规划，特斯拉计划2026年实现数千台量产，2027年规模进一步提升至数十万级，巨大的市场空间，也为国内供应链带来发展机会。国内层面，多地出台机器人产业相关行动计划，人形机器人被纳入未来重点发展产业方向，政策层面给予有力支撑。同时，丝杠、减速器、电机等核心零部件国产替代持续推进，零部件成本不断下行，加速推动行业商业化落地。从产业趋势来看，人形机器人想要实现大规模量产，离不开核心零部件的突破。丝杠、减速器、电机、执行器、视觉感知、电子皮肤，都是行业的核心增量环节。高壁垒零部件是产业链的关键，同时视觉感知、电子皮肤材料，以及本体自动化集成商，也具备差异化的发展潜力。需要理性看待题材行情。人形机器人目前仍处在产业早期阶段，量产落地、成本控制还存在不少不确定性。板块行情容易受事件催化出现脉冲波动，不能仅凭概念就盲目参与。需要持续跟踪量产进度、零部件订单、成本改善等实际产业信号。风险提示：本文仅为产业信息梳理，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。