下周A股核心看点！两大科技主线，下周有望强势反扑

周末市场利好密集落地：美伊释放谈判信号，地缘风险降温；北京发布词元经济方案，全力扶持AI推理算力、端侧AI。多重消息叠加，下周A股核心主线依旧锁定AI算力，重点盯两大分支：半导体 + 光通信。

一、半导体全链严重缺货，三路主力资金集体回流

目前半导体从设备、存储、元件、PCB到材料，全产业链供不应求，景气度拉满：

1. 半导体设备：关键零部件交货周期翻倍，部分订单排到40个月，产能极度紧张。

2. 存储芯片：三星、SK海力士库存仅剩不到10天，行业紧缺格局至少延续到2028年。

3. MLCC、PCB、半导体硅片、电子布全线涨价，叠加政策扶持，行业向上趋势确定。

资金面已经提前行动：主动基金加仓半导体元件、材料；被动ETF疯狂买入科创50、芯片、半导体设备ETF；外资周五回流明显，三路主力同步回流半导体赛道。

技术面：半导体板块突破60日线，中期趋势转强。操作建议：周初若直接冲高不追，等待回踩5日线低吸；小幅震荡修复缺口，可以顺势进场。

二、光通信高景气延续，订单爆满、机构抱团锁仓

光通信是贯穿全年的强势主线，近期利好不断：光博会火爆，800G光模块主力出货，1.6T小批量交付，头部企业订单直接排到2028年。CPO设备、零部件全面缺货，海外大单持续追加；康宁签下多年百亿光纤长单，行业需求确定性拉满。

高盛大幅上调光模块未来三年需求预期，行业规模持续大幅上修。

资金面：外资连续三周重仓加仓CPO，内资扎堆潜伏，本周光纤光缆成为内外资唯一合力加仓方向。

技术面：CPO提前站稳60日线，进入稳健上行通道。操作建议：依托5日线、10日线低吸，不破10日线趋势不变，严禁高位盲目追高。

总结

下周行情不用乱猜，市场主线非常清晰！地缘风险降温+政策利好+全链高景气+主力回流，半导体、光通信两大算力分支，大概率领衔下周反弹行情，把握低吸节奏，静待吃肉。