我对白酒已经提不起兴趣了，消费板块目前更看好泡泡玛特。

按人民币计算，泡泡玛特目前市值已经不到 1800 亿元。如果未来海外市场继续扩张，IP 矩阵不断丰富，并逐步从一家潮玩公司成长为全球化 IP 消费平台，我认为现在的估值并不算贵。

在日本，读小学的孩子们都在讨论泡泡玛特。我女儿看到我做猫潮玩时，还问我：

“猫以后也能像泡泡玛特一样，大家都知道吗？要这样她在同学面前肯定老骄傲了”

我回答她：“梦想还是要有的，万一实现了呢？🥹”

当然，风险也很明确。目前业绩仍然比较依赖 LABUBU 等头部 IP，爆款热度能否持续、新 IP 能否顺利接力，都还需要时间验证。潮玩行业变化很快，一旦增长放缓，市场也可能迅速下调估值。

所以，选择分批建仓，而不是一次性重仓。

目前已经把泡泡玛特提升到组合约 0.5% 的仓位，后续会根据估值、业绩和基本面变化，再决定是否继续加仓，以及最终持仓总比例。