周观点：AI博弈中前进

🐟1️⃣NV服务器开启涨价、算力为基，多家“英伟达最大客户”已被告知，由于内存芯片成本飙升，搭载英伟达人工智能芯片的服务器价格将会上涨，很多情况下涨幅将超过15%。继续关注NV链技术升级方向【深南、鹏鼎、胜宏、德福、东材、凌玮、联瑞】

🐟2️⃣电源&散热期待Q3进一步放量，目前阶段我们所关注的散热主要为：1）代工（今年业绩）2）卡位（格局）3）全新技术（壁垒）其中3的博弈性最弱继续关注液冷【二次，远东、五洋、捷邦、飞龙、黄河、国机、四方达，一次磁谷科技等】；电源Q3加速放量，关注景气度较高的超级电容&Mlcc&架构升级等【江海、三环、法拉、京泉华、特锐德】

🐟3️⃣从中长期来看AI应用伴随模型持续丰富以及边际成本降低，持续利好算力租赁和云，关注【N&C，宏景、协创、行云、利通】，全球HBM紧缺倒逼国产进步，这个背景下超节点会更占优，看好【海力士、长鑫】，同时关注CC链【华康洁净、联芸】

🐟4️⃣继续看好玻璃基板，看好今明年头部量产计划，看好产业链良率提升带来的下游应用场景拓展，关注【京东方、奥来德、力诺、帝尔、华正】

策略：优先选明后年还能给到30x的方向1）持续缩圈：【高壁垒、格局好】2）订单客户结构比价格更重要（价格是谈判筹码）3）更新迭代能力（自下而上）

❗本文仅供行业研究，不作投资推荐。股市有风险，入市需谨慎！