风向变了，美国万万没想到，好不容易按住了华为这条东方巨龙，没想到中国又有新突破，小金属领域里咱们又一次捏住了AI的命门。

美国这几年在芯片上卡中国脖子，卡得够狠。

高端芯片不让卖，制造设备不让进，连设计软件都封锁。华为被按住了，中芯国际被盯上了，整个中国半导体产业被逼到了墙角。可美国漏算了一件事——芯片不是从天上掉下来的，造芯片需要材料，而材料的上游，攥在中国手里。

最近IEEE点出了两个此前几乎没人注意的名字——铒和钇。

一个藏在数据中心之间的长距离光通信网络里，一个藏在为数据中心供电的燃气轮机里。铒负责让数据传得更远，钇用在燃气轮机的高温材料中帮助提升发电效率。

随着AI数据中心疯狂扩建，这两种用途变得越来越关键。算力集群越建越大，数据中心之间需要更多高速、长距离光网络；AI服务器把用电需求一路推向数百兆瓦甚至吉瓦级，美国已经重新掀起燃气轮机订单潮。

而据IEEE报道，中国占了这两种小金属几乎100%的产量。

也就是说，美国AI数据中心扩产的红利，可能不只落在GPU、光模块这些显眼环节。继续往供应链上游挖，中国手里还藏着牌。

铒的作用尤其精妙。

在EDFA掺铒光纤放大器中，工程师在一小段光纤中掺入少量铒离子，直接用激光“泵浦”。通信光信号经过时，通过受激辐射释放出新的光子，直接把信号放大。更巧的是，铒最擅长工作的波段在1550纳米附近，恰恰是现代石英光纤损耗最低的窗口之一。

今天的陆地骨干网、海底光缆以及跨区域数据中心互联中，EDFA已是核心设备。没有铒，跨洋光缆的信号传不了多远就得衰减殆尽。

钇的作用同样贯穿芯片产业的整个链条。

14纳米及以下先进工艺普遍使用氧化铪做栅介质，EUV光刻掩膜保护层必须用氧化钇做薄膜保护。GPU功耗极高，普遍采用氮化铝陶瓷基板，需要3%到5%的高纯氧化钇作为烧结助剂。高压、高容、宽温MLCC多层陶瓷电容的钛酸钡介质也需要掺入氧化钇进行改性。

英国《金融时报》最近抛出一个观点——中美AI竞争的关键不在于大模型或算力资源的末端比拼，而在于谁掌握了源头的关键矿产。

报道指出，中国垄断了关键矿产的精炼、分离、深加工产能。全球20种战略矿产，中国平均精炼产能占70%以上，其中稀土精炼占91%、镓冶炼占98%。

尽管美国联合日韩、欧盟搭建“去中国化”矿产供应链，但受开采审批、建厂周期影响，短期内无法摆脱依赖。特别是精炼技术上的缺失，使得美国在半导体级关键矿产应用上可能长期无法摆脱对中国的依赖。

数据摆在这儿，谁看了都得掂量掂量。

2025年全球原生镓产量约580吨，中国产量约555吨，占比95.7%。锗的全球占比也在70%以上。

截至“十四五”末，中国稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗、铟、萤石、石墨等14种矿产储量居世界第一位。2025年17种矿产产量居世界第一，其中稀土、钨、锑、镓、铟、碲等11种矿产产量占全球50%以上。

中国在关键矿产上的布局，早就不是“家里有矿”那么简单了。

过去几十年，中国发展了一套全世界都难以企及的稀土元素精炼技术。90年代到21世纪初，中国用低成本的关键矿产销售，击溃了西方几乎所有的关键矿产企业。

管制手段也在一步步收紧。

2025年2月，商务部、海关总署对钨、碲、铋、钼、铟等5类战略金属实施出口管制。2026年6月，商务部发布26号公告，宣布自7月1日起进一步完善战略矿产两用物项出口管制。监管正式由海关的“边境抽查”升级为“全供应链网络化监督”。

7月24日，又将14家欧洲企业列入出口管制名单。8月，新增管制铕、钬、铒、铥、镱等5类中重稀土金属。

这一套组合拳打下来，效果已经显现了。

以锗为例，2026年3月国际锗价已达6200到6300美元/公斤，三年涨超四倍。镓的国内外价差更悬殊——欧洲到岸价是中国离岸价的两倍以上。

2026年6月，中国对日钇出口量已跌至零。中国对日七类受管制稀土出口同比骤降51%，镝和铽出口量直接归零。价格分层意味着海外买家要么接受高价，要么断供。

中美之间形成了一种“恐怖平衡”。

美国以高端芯片及制造设备的管制卡住中国高端算力发展。中国则以关键矿产出口管制形成对等反制。一个卡下游，一个卡上游。谁都不敢下狠手，谁也不敢松手。美国还在不断加码威胁，中国也不怕，毕竟有杀手锏在手。

芯片是AI的大脑，小金属是AI的血管。没有血管，大脑再强大也动不了。美国卡住了中国的芯片，中国卡住了美国造芯片和运行AI所需要的一切。从镓到锗，从铒到钇，从稀土到钨——这一张张牌，中国还没全部亮出来。

风向，确实变了。

信息来源：商务部：《关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告》第二款暂停实施 搜狐网