明日重点关注五大板块！

第一个板块，银行/高股息板块，银行板块今日逆势走强，多家银行股创历史新高，二季度公募持仓已降至历史低位，筹码结构干净。美联储议息会议前，市场避险情绪上升，高股息资产作为防御底仓的配置价值凸显。

第二个板块，AI算力与液冷，中国算力大会明日召开，聚焦液冷、AI服务器、国产算力芯片，是明日最直接的事件驱动。隔夜美股科技股虽受油价压制但回落幅度极小，显示对高油价和高息已逐步脱敏，关注方向液冷设备、AI服务器、国产算力芯片、PCB高速材料。

第三个板块，光通信/CPO/NPO板块，光博会明日最后一天，CPO概念今日已震荡走强，环旭电子涨停，天孚通信等涨幅靠前。明日需关注是展会利好兑现后的获利回吐，还是缩量企稳后继续上攻。前期涨幅较大的龙头（如华脉科技3连板）需警惕分歧。

第四个板块，存储芯片，隔夜美股SK海力士涨超7%创历史新高，三星、SK海力士存储库存降至不足10天，“历史性短缺”预期升温。深科技公告拟投18.5亿扩产高端存储封测，产业端催化持续。可以关注存储封测、HBM、先进封装。晚上看下美股走势！

第五个板块，军工航天板块，目前板块拐点确立，多线催化共振，国防军工指数9月以来持续上涨，位居申万一级行业涨幅榜前列。国盛证券认为军工正由“强预期、弱现实”向“强预期、强现实”阶段转变，机构判断拐点或已到来。军贸出口持续放量，中国航空装备亮相埃及航展，军贸从“性价比替代”转向“技术标杆”，海外订单持续扩容。“十五五”新型装备规划蓄势待发，2027年建军百年目标进入倒计时，中长期内需底盘稳固。12月珠海航展临近，装备集体亮相有望提升市场对装备建设提速的预期。

明日操作思路仓位控制：周五叠加CPI数据与美联储议息前夕，不确定性较高，建议仓位控制在5成左右，保留现金应对波动。事件驱动优先：算力大会是明日最确定的催化，关注液冷、国产算力等细分能否放量走强。军工航天可逢低布局：板块估值处于历史低位、资金持续净流入、军贸+十五五+珠海航展多重催化共振，是当前性价比较高的方向，但短期仍需注意地缘风险和订单确认节奏的不确定性。高低切换思路：当前市场存量博弈特征明显，资金从高位成长板块流出涌入低波动资产，可关注银行、高股息等防御方向的低吸机会。关键观察信号：明日重点观察成交额能否放量回升、CPI数据公布后市场反应、以及算力大会和军工板块的资金承接力度。