最近翻完了算力科技赛道的全脉络，才发现之前对这个领域的认知太碎片化了。整个赛道拆成14个细分领域，从上游的算力芯片、光模块、服务器整机，到中游的IDC机房、算力调度平台，再到下游的AI推理服务、行业算力解决方案，甚至连散热、高速互联、存储介质这些容易被忽略的配套环节都单独列了出来。每个领域的核心标的也很清晰，比如800G光模块赛道里，几家头部厂商去年的出货量占了全球62%的份额，AI服务器核心零部件的国产化率也在半年内从37%冲到了51%。想布局这个赛道的，对着细分领域逐个摸透技术壁垒和产能数据，比乱追热点靠谱太多。
