人形机器人产业跟踪：本体与供应链迎来新催化伴随新股上市、工厂产能爬坡，人形机器人赛道产业信号持续增多，行业正处在产能与产品迭代并行阶段，本文仅做公开产业信息复盘，不构成投资建议。宇树科技将于8月19日上市，发行市值规模较大，有望带动市场对国产机器人本体厂商的价值重估。国内人形机器人本体产量持续提升，去年产量1.5万台以上，今年行业目标向数万台至十万台级别迈进，工业场景落地探索也在同步推进。海外方面，T链产能处于爬坡周期，7‑8月周产逐步提升，规划9‑10月周产冲击千台以上。弗里蒙特工厂改造工作已经启动，规划多条子生产线。现阶段产出产品以企业自用为主，少量面向B端用来收集场景数据，市场也在等待量产版V3产品带来性能升级。从产业链角度，赛道可以划分为国产本体、国内供应链、海外配套链条三大方向。本体企业聚焦整机研发落地；国内供应链覆盖减速器、传感器、精密传动等核心零部件；海外配套厂商参与全球供应链配套。需要客观看待行业现状，人形机器人整体仍处于发展早期，产能释放、商业化落地都存在不确定性。板块容易受消息刺激出现情绪波动，事件催化不等于业绩兑现，要理性甄别产业进展，警惕题材炒作带来的回调风险。⚠️本文仅产业信息梳理，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！