晴川热说科技的文章

英伟达：没有印钞机的央行英伟达越来越像AI世界的中央银行：它卖最硬的“货币”——GPU，也在给客户发信用、托订单、兜容量。但它没有印钞机，所有信用最后都得靠真实应用的现金流偿还。第一项证据来自CoreWeave。公开文件显示，英伟达今年1月向它投资20亿美元；双方协议还包含最高约63亿美元的未

2026-10-21 15:22

英伟达：没有印钞机的央行英伟达越来越像AI世界的中央银行：它卖最硬的“货币”——GPU，也在给客户发信用、托订单、兜容量。但它没有印钞机，所有信用最后都得靠真实应用的现金流偿还。第一项证据来自CoreWeave。公开文件显示，英伟达今年1月向它投资20亿美元；双方协议还包含最高约63亿美元的未

1. 集微咨询发布《2026年半导体去胶设备行业研究报告》:泛林40%对垒屹唐33.7%，干法去胶双寡头格局成形 2. 集微咨询发布《2026中国传感器行业上市公司研究报告》:AI与机器人感知赛道全面爆发

2026-10-21 10:13

1. 集微咨询发布《2026年半导体去胶设备行业研究报告》:泛林40%对垒屹唐33.7%，干法去胶双寡头格局成形 2. 集微咨询发布《2026中国传感器行业上市公司研究报告》:AI与机器人感知赛道全面爆发

英伟达：GPU王跨门抢CPU 英伟达最狠的一步，不是再卖一块更贵的GPU，而是跑到CPU门口收“过路费”。 Modal的早期测试给了它第一张有分量的门票：Vera让AI智能体完成的任务量约为当时Intel、AMD处理器的2倍。为什么这事值得普通投资者和打工人关心？因为智能体不是问一句答一句，它要写代码、开沙箱、

2026-10-20 11:18

英伟达：GPU王跨门抢CPU 英伟达最狠的一步，不是再卖一块更贵的GPU，而是跑到CPU门口收“过路费”。 Modal的早期测试给了它第一张有分量的门票：Vera让AI智能体完成的任务量约为当时Intel、AMD处理器的2倍。为什么这事值得普通投资者和打工人关心？因为智能体不是问一句答一句，它要写代码、开沙箱、

IC前沿： 1.集微咨询发布《2026年上半年A股射频前端市场研究报告》：七强营收55.3亿元、四盈三亏，国产替代向高端模组纵深演进 2.集微咨询发布《2026年减薄设备行业研究报告》：HBM驱动减薄设备量价齐升

2026-10-19 18:08

IC前沿： 1.集微咨询发布《2026年上半年A股射频前端市场研究报告》：七强营收55.3亿元、四盈三亏，国产替代向高端模组纵深演进 2.集微咨询发布《2026年减薄设备行业研究报告》：HBM驱动减薄设备量价齐升

IC要览英伟达高管否认RTX 5090停产：将会持续供货，但产能确实吃紧

2026-10-20 18:08

IC要览英伟达高管否认RTX 5090停产：将会持续供货，但产能确实吃紧

微软退场：GPU等电一个首期50MW、计划装约2.3万块英伟达GB300的AI机房，机器能买到，电却可能等到2030年代。更刺眼的是，据Reuters转述英国《每日电讯报》，微软已终止这个英国Loughton项目的租约。先别急着把它写成“微软看空AI”。报道没有说明退出原因，微软拒绝置评；Nscale则说这是伦敦范围的

2026-10-19 12:05

微软退场：GPU等电一个首期50MW、计划装约2.3万块英伟达GB300的AI机房，机器能买到，电却可能等到2030年代。更刺眼的是，据Reuters转述英国《每日电讯报》，微软已终止这个英国Loughton项目的租约。先别急着把它写成“微软看空AI”。报道没有说明退出原因，微软拒绝置评；Nscale则说这是伦敦范围的

Anthropic：44万亿与10% Anthropic刚描绘了一个极其诱人的未来：到2030年，美国经济规模可能达到44万亿美元；同一天，市场又传出它为芯片融资愿付超过10%的收益。一个负责把未来画大，一个负责提醒今天的钱有多贵。先分清事实与情景。Anthropic联合创始人Jack Clark在IMF相关活动中介绍，公司内部模

2026-10-18 11:28

Anthropic：44万亿与10% Anthropic刚描绘了一个极其诱人的未来：到2030年，美国经济规模可能达到44万亿美元；同一天，市场又传出它为芯片融资愿付超过10%的收益。一个负责把未来画大，一个负责提醒今天的钱有多贵。先分清事实与情景。Anthropic联合创始人Jack Clark在IMF相关活动中介绍，公司内部模

芯片股：八连跌的欠条芯片股连跌八天，不是因为AI突然没人用，而是债券市场先把“借钱扩张”的账单拍到了桌上。这件事会影响的不只是股价，还会传到数据中心项目、供应链回款和招聘扩产。第一条证据来自信用市场。CoreWeave六月发行债券时收益率为9.675%，本周已升到约15%。债券收益率越高，表示投

2026-10-17 09:58

芯片股：八连跌的欠条芯片股连跌八天，不是因为AI突然没人用，而是债券市场先把“借钱扩张”的账单拍到了桌上。这件事会影响的不只是股价，还会传到数据中心项目、供应链回款和招聘扩产。第一条证据来自信用市场。CoreWeave六月发行债券时收益率为9.675%，本周已升到约15%。债券收益率越高，表示投

台积电：利润火，股价冷台积电第三季度净利润同比增长69%，连续第六个季度创纪录；费城半导体指数却连续第七天下跌。工厂里的订单是热的，资本市场的脸是冷的。第一条证据很硬：台积电净利润达到7631亿新台币，2026年收入增长预期约44%，资本开支仍维持600亿至640亿美元，公司称AI需求“极其强劲”

2026-10-16 10:57

台积电：利润火，股价冷台积电第三季度净利润同比增长69%，连续第六个季度创纪录；费城半导体指数却连续第七天下跌。工厂里的订单是热的，资本市场的脸是冷的。第一条证据很硬：台积电净利润达到7631亿新台币，2026年收入增长预期约44%，资本开支仍维持600亿至640亿美元，公司称AI需求“极其强劲”

CoreWeave：15%债息警报 CoreWeave的机房还在扩，债券市场却先踩了刹车。10月14日，公司股价跌约15.5%；一只今年6月发行、票息9.625%的债券，市场收益率升到约15%。这不是“AI没人要了”，而是资本开始追问：订单很满，利息谁来付？第一条证据来自融资结构。路透援引LSEG数据称，CoreWeave已经发行

2026-10-15 11:59

CoreWeave：15%债息警报 CoreWeave的机房还在扩，债券市场却先踩了刹车。10月14日，公司股价跌约15.5%；一只今年6月发行、票息9.625%的债券，市场收益率升到约15%。这不是“AI没人要了”，而是资本开始追问：订单很满，利息谁来付？第一条证据来自融资结构。路透援引LSEG数据称，CoreWeave已经发行

#林婉[超话]##仙逆##仙逆王林李慕婉##一生修道,只为一人##林婉·烟火人间寻归宿# 约的新手小画师画的可爱婉儿[期待] 抄送私稿🈲商用🈲Ai🈲二改

2026-10-15 08:39

#林婉[超话]##仙逆##仙逆王林李慕婉##一生修道,只为一人##林婉·烟火人间寻归宿# 约的新手小画师画的可爱婉儿[期待] 抄送私稿🈲商用🈲Ai🈲二改

兴森科技：订单满，利润才醒最容易被忽略的AI受益者，往往不是台上发光的模块，而是模块下面那块不起眼的板。兴森科技预告2026年前三季度归母净利润4.0亿至4.3亿元，同比增长204.20%至227.02%。按半年报11050.77万元倒推，第三季度单季约2.89亿至3.19亿元；而第二季度约9176万元，环比增幅约215%至24

2026-10-14 18:16

兴森科技：订单满，利润才醒最容易被忽略的AI受益者，往往不是台上发光的模块，而是模块下面那块不起眼的板。兴森科技预告2026年前三季度归母净利润4.0亿至4.3亿元，同比增长204.20%至227.02%。按半年报11050.77万元倒推，第三季度单季约2.89亿至3.19亿元；而第二季度约9176万元，环比增幅约215%至24

科技股自然出清了吗？从融资盘压力、被动平仓与产业基本面，看这一轮AI科技调整的真正底部信号今天上午科技板块出现快速杀跌，尤其是前期上涨幅度较大的AI算力、半导体、光通信方向，再次出现明显调整。市场最关注的问题只有一个：这一轮下跌，是产业逻辑发生变化，还是高杠杆资金正在被迫离场？

2026-10-13 20:30

科技股自然出清了吗？从融资盘压力、被动平仓与产业基本面，看这一轮AI科技调整的真正底部信号今天上午科技板块出现快速杀跌，尤其是前期上涨幅度较大的AI算力、半导体、光通信方向，再次出现明显调整。市场最关注的问题只有一个：这一轮下跌，是产业逻辑发生变化，还是高杠杆资金正在被迫离场？

十一黄金周旅行心得：

2026-10-13 05:12

十一黄金周旅行心得：

52%降价反点燃算力 Token越便宜，算力反而可能越贵。Silicon Data的LLM Token支出价格指数自2026年5月峰值已下跌超过52%，但Citadel Securities汇总的Ornn数据却显示，H100租赁价格在6月同步下行后重新回升。价格与算力的背离，是AI版“杰文斯悖论”开始显影：一种资源使用效率提高、单价下降后，社会

2026-10-12 09:42

52%降价反点燃算力 Token越便宜，算力反而可能越贵。Silicon Data的LLM Token支出价格指数自2026年5月峰值已下跌超过52%，但Citadel Securities汇总的Ornn数据却显示，H100租赁价格在6月同步下行后重新回升。价格与算力的背离，是AI版“杰文斯悖论”开始显影：一种资源使用效率提高、单价下降后，社会

英伟达：开源先圈地开源模型最讽刺的一幕来了：权重可以下载，算力和资本的门票却可能越卖越贵。 Reflection AI在10月5日发布Beam，官方称模型总参数5010亿、每次推理激活230亿，面向代码、推理和智能体，并承诺开放权重。几天后，英国《金融时报》报道，英伟达正与Reflection进行早期讨论，选项可

2026-10-11 14:16

英伟达：开源先圈地开源模型最讽刺的一幕来了：权重可以下载，算力和资本的门票却可能越卖越贵。 Reflection AI在10月5日发布Beam，官方称模型总参数5010亿、每次推理激活230亿，面向代码、推理和智能体，并承诺开放权重。几天后，英国《金融时报》报道，英伟达正与Reflection进行早期讨论，选项可

OpenAI：500亿也不够 OpenAI的年化收入如果真有500亿美元，当然很大；但市场这次追问的是：这500亿里有多少能变成毛利和现金，够不够覆盖越来越重的算力与融资账单。 Axios 10月8日援引知情人士称，OpenAI年化收入运行率约500亿美元，比此前报道的700亿美元低约200亿。差异可能来自合作伙伴销售按“

2026-10-09 08:53

OpenAI：500亿也不够 OpenAI的年化收入如果真有500亿美元，当然很大；但市场这次追问的是：这500亿里有多少能变成毛利和现金，够不够覆盖越来越重的算力与融资账单。 Axios 10月8日援引知情人士称，OpenAI年化收入运行率约500亿美元，比此前报道的700亿美元低约200亿。差异可能来自合作伙伴销售按“

65%的传闻，20%的跌停：先看清刀口，再决定仓位微博热点评论 · 2026年10月8日收盘后先核实刀口，再决定仓位。不要用跌停验证传闻，也不要用长期信仰掩盖杠杆。研报里的“可能”，到了交易屏幕上，很容易变成“已经”；未来一代产品的合规讨论，转眼又被讲成全行业断供。最贵的，往往就是传播中被

2026-10-08 23:33

65%的传闻，20%的跌停：先看清刀口，再决定仓位微博热点评论 · 2026年10月8日收盘后先核实刀口，再决定仓位。不要用跌停验证传闻，也不要用长期信仰掩盖杠杆。研报里的“可能”，到了交易屏幕上，很容易变成“已经”；未来一代产品的合规讨论，转眼又被讲成全行业断供。最贵的，往往就是传播中被

IC前沿： SpaceX考虑融资400亿美元用于购买英伟达芯片

2026-10-08 14:07

IC前沿： SpaceX考虑融资400亿美元用于购买英伟达芯片

制造业回流：中国+1++中国人美国想让制造业回流，结果先出现了一个意外版本：工厂可以从中国搬走，机器可以买到，厂房也能盖起来，但让产线稳定爬坡的人、工艺和组织能力，往往还得从中国出发。这不是情绪，而有可核验的痕迹。美国信息技术与创新基金会今年2月梳理招聘信息发现，英业达上海曾招聘

2026-10-13 02:55

制造业回流：中国+1++中国人美国想让制造业回流，结果先出现了一个意外版本：工厂可以从中国搬走，机器可以买到，厂房也能盖起来，但让产线稳定爬坡的人、工艺和组织能力，往往还得从中国出发。这不是情绪，而有可核验的痕迹。美国信息技术与创新基金会今年2月梳理招聘信息发现，英业达上海曾招聘

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