晴川热说科技的文章

华为：墙外还有专利桥一边是高墙铁门，一边是专利合同。10月5日，华为与高通宣布多年期广泛专利许可：覆盖5G、计算、AI和网络，高通还将购买部分华为美国专利。芯片可以设卡，技术权利却推着小车，从法律正门穿了过去。这不是“封锁失效”，更不是两家公司突然握手言和。美国自2019年以来的限制仍

2026-10-06 08:56

华为：墙外还有专利桥一边是高墙铁门，一边是专利合同。10月5日，华为与高通宣布多年期广泛专利许可：覆盖5G、计算、AI和网络，高通还将购买部分华为美国专利。芯片可以设卡，技术权利却推着小车，从法律正门穿了过去。这不是“封锁失效”，更不是两家公司突然握手言和。美国自2019年以来的限制仍

解读光模块的可能限制，关键词在哪里？这两天，FUNDA 和大摩关于 FCC 潜在光模块监管框架的文章，值得仔细看。但市场上很多解读有一个很有意思的习惯：研究机构刚刚把“可能怎么管”写出来，很多人马上就把它读成了“美国已经决定这么管”。这中间，其实差了一大截。真正值得看的，反而是那些被

2026-10-04 20:43

解读光模块的可能限制，关键词在哪里？这两天，FUNDA 和大摩关于 FCC 潜在光模块监管框架的文章，值得仔细看。但市场上很多解读有一个很有意思的习惯：研究机构刚刚把“可能怎么管”写出来，很多人马上就把它读成了“美国已经决定这么管”。这中间，其实差了一大截。真正值得看的，反而是那些被

IC热点 1. 报告：CPU交货周期已从通常16-20周延长至25-30周 2. 韩国9月半导体出口额603亿美元，同比大增262% 3. 博通启动 600 亿美元融资，为Anthropic 等公司采购芯片提供资金

2026-10-03 13:01

IC热点 1. 报告：CPU交货周期已从通常16-20周延长至25-30周 2. 韩国9月半导体出口额603亿美元，同比大增262% 3. 博通启动 600 亿美元融资，为Anthropic 等公司采购芯片提供资金

IC前沿：黄仁勋、苏姿丰担任清华大学经管学院顾问委员会委员

2026-09-30 16:50

IC前沿：黄仁勋、苏姿丰担任清华大学经管学院顾问委员会委员

英伟达2350亿美元回购：谁在为股东赚钱？昨夜美股普跌，英伟达逆势上涨。催化剂是新增1500亿美元回购授权，叠加原有尚未使用的850亿美元，总剩余额度2350亿美元，计划在2028财年内执行。请先看清：授权不是已经买入。买股票，买的是企业未来利润和现金流的一份所有权。假设企业有100股，你持有一股

2026-09-30 02:48

英伟达2350亿美元回购：谁在为股东赚钱？昨夜美股普跌，英伟达逆势上涨。催化剂是新增1500亿美元回购授权，叠加原有尚未使用的850亿美元，总剩余额度2350亿美元，计划在2028财年内执行。请先看清：授权不是已经买入。买股票，买的是企业未来利润和现金流的一份所有权。假设企业有100股，你持有一股

AMD娶了李飞飞：82亿美元买的到底是什么？ AMD宣布以约82亿美元的全股票交易收购李飞飞创办的World Labs。协议已经签署，交易预计2026年底前完成；届时李飞飞将出任AMD执行副总裁兼首席科学家。说“已经加盟”还早了一步，但AMD押注下一代AI的方向，已经写在合同里。李飞飞的名望从哪里来？她主导的

2026-09-29 09:21

AMD娶了李飞飞：82亿美元买的到底是什么？ AMD宣布以约82亿美元的全股票交易收购李飞飞创办的World Labs。协议已经签署，交易预计2026年底前完成；届时李飞飞将出任AMD执行副总裁兼首席科学家。说“已经加盟”还早了一步，但AMD押注下一代AI的方向，已经写在合同里。李飞飞的名望从哪里来？她主导的

AI晨报：阿里、字节购买英伟达芯片，等待放行

2026-09-28 11:50

AI晨报：阿里、字节购买英伟达芯片，等待放行

IC动态：投后估值接近100亿美元！AI芯片初创企业DensityAI进入融资谈判后期

2026-09-27 13:35

IC动态：投后估值接近100亿美元！AI芯片初创企业DensityAI进入融资谈判后期

IC前沿：集微咨询发布《2026年覆铜板（CCL）行业研究报告》站上AI算力风口，国产高端占比迈向30%

2026-09-27 14:36

IC前沿：集微咨询发布《2026年覆铜板（CCL）行业研究报告》站上AI算力风口，国产高端占比迈向30%

Anthropic：护栏撞上军单 Anthropic把自主武器和大规模监控写进安全红线，结果这条红线撞上了五角大楼的黑名单。安全承诺第一次如此直接地变成政府订单、现金流和IPO准备的现实代价。 Reuters 9月25日报道，美国联邦上诉法院以2比1的结果拒绝阻止五角大楼将Anthropic列为供应链风险。争议核心不是模

2026-09-26 22:45

Anthropic：护栏撞上军单 Anthropic把自主武器和大规模监控写进安全红线，结果这条红线撞上了五角大楼的黑名单。安全承诺第一次如此直接地变成政府订单、现金流和IPO准备的现实代价。 Reuters 9月25日报道，美国联邦上诉法院以2比1的结果拒绝阻止五角大楼将Anthropic列为供应链风险。争议核心不是模

甲骨文：星门先卡在电上 180亿美元先等第一度电一份180亿美元贷款支持的AI园区，最先拿出的却不是服务器清单，而是一张“不可抗力”通知。真正让5000亿美元“星门”计划减速的，可能不是芯片，而是一度能按时送达的电。 Reuters 9月24日引述知情人士称，Oracle已向Blue Owl旗下开发商发出通知，理由

2026-09-25 13:26

甲骨文：星门先卡在电上 180亿美元先等第一度电一份180亿美元贷款支持的AI园区，最先拿出的却不是服务器清单，而是一张“不可抗力”通知。真正让5000亿美元“星门”计划减速的，可能不是芯片，而是一度能按时送达的电。 Reuters 9月24日引述知情人士称，Oracle已向Blue Owl旗下开发商发出通知，理由

Meta的Muse引爆全场：真正值钱的，不只是模型昨晚，Meta股价上涨约11.3%，创下2025年4月以来最大单日涨幅。市场最兴奋的原因，是9月8日上线的个人AI智能体Muse：登上美国苹果应用商店免费榜第一，Sensor Tower统计其首周下载量已超过90万。但先把因果说严谨：Muse是Meta暴涨的核心催化之一，不是唯

2026-09-22 11:29

Meta的Muse引爆全场：真正值钱的，不只是模型昨晚，Meta股价上涨约11.3%，创下2025年4月以来最大单日涨幅。市场最兴奋的原因，是9月8日上线的个人AI智能体Muse：登上美国苹果应用商店免费榜第一，Sensor Tower统计其首周下载量已超过90万。但先把因果说严谨：Muse是Meta暴涨的核心催化之一，不是唯

长鑫存储：50%增产仍隔着HBM 长鑫存储把第五代技术平台推入量产，最醒目的数字是“至少50%”：以8Gb芯片为基准，每片晶圆可切出的毛芯片数量较上一代至少增加50%。这是真正的制造效率进步，但它仍不能被写成中国HBM已经突破。先解释“毛芯片数量”。一片晶圆上能排下多少颗芯片，决定理论产出；毛芯

2026-09-21 18:41

长鑫存储：50%增产仍隔着HBM 长鑫存储把第五代技术平台推入量产，最醒目的数字是“至少50%”：以8Gb芯片为基准，每片晶圆可切出的毛芯片数量较上一代至少增加50%。这是真正的制造效率进步，但它仍不能被写成中国HBM已经突破。先解释“毛芯片数量”。一片晶圆上能排下多少颗芯片，决定理论产出；毛芯

Nscale：千倍增长仍烧钱 Nscale上半年收入暴增1252%，净亏损却达到10.2亿美元。AI算力不是没有客户，而是客户来得太快，钱烧得更快。对普通投资者真正有用的不是“千倍增长”，而是看这家公司能否把合同变成不用无限融资的现金流。第一项证据是收入。Nscale上半年收入从1040万美元升到1.406亿美元，

2026-09-19 12:37

Nscale：千倍增长仍烧钱 Nscale上半年收入暴增1252%，净亏损却达到10.2亿美元。AI算力不是没有客户，而是客户来得太快，钱烧得更快。对普通投资者真正有用的不是“千倍增长”，而是看这家公司能否把合同变成不用无限融资的现金流。第一项证据是收入。Nscale上半年收入从1040万美元升到1.406亿美元，

加息后，美国AI科技反而大涨：我们究竟在怕什么？ 9月16日，美联储加息25个基点至3.75%—4.00%。决议当天美股承压，但第二天纳指上涨1.69%，费城半导体指数上涨约3.1%；AMD上涨6.4%，英伟达上涨2.5%。这不证明“加息利好科技股”，却足以证明“加息＝科技股必跌”是一条偷懒公式。一部分市场参与

2026-09-18 10:52

加息后，美国AI科技反而大涨：我们究竟在怕什么？ 9月16日，美联储加息25个基点至3.75%—4.00%。决议当天美股承压，但第二天纳指上涨1.69%，费城半导体指数上涨约3.1%；AMD上涨6.4%，英伟达上涨2.5%。这不证明“加息利好科技股”，却足以证明“加息＝科技股必跌”是一条偷懒公式。一部分市场参与

算力云：涨价也填不满钱坑算力租价又涨了，云厂商却还在借钱。Nebius把部分GPU按需价格再提高17%—21%，内存实例约涨41%；CoreWeave同日启动30亿美元可转债和最多3500万股ATM售股。AI需求很热，但最缺的未必是客户，而是把订单建成机房的现金。第一项证据是涨价。Nebius三个月内第二次调整价格，最

2026-09-18 11:13

算力云：涨价也填不满钱坑算力租价又涨了，云厂商却还在借钱。Nebius把部分GPU按需价格再提高17%—21%，内存实例约涨41%；CoreWeave同日启动30亿美元可转债和最多3500万股ATM售股。AI需求很热，但最缺的未必是客户，而是把订单建成机房的现金。第一项证据是涨价。Nebius三个月内第二次调整价格，最

光模块：加息也压不住美联储加息25个基点，最先被市场“奖励”的却是光互连：Lumentum涨9.56%，Credo涨7.40%，Coherent涨6.83%。这不是利率突然失效，而是资金开始区别对待——故事越远，利率杀得越狠；订单越近，反而越容易被重新定价。第一项证据是市场结构。标普500跌0.43%，道指跌1.17%，纳指

2026-09-17 17:29

光模块：加息也压不住美联储加息25个基点，最先被市场“奖励”的却是光互连：Lumentum涨9.56%，Credo涨7.40%，Coherent涨6.83%。这不是利率突然失效，而是资金开始区别对待——故事越远，利率杀得越狠；订单越近，反而越容易被重新定价。第一项证据是市场结构。标普500跌0.43%，道指跌1.17%，纳指

1.6T光模块：1100万只撞上5% 10年期美债收益率站上5%，油价一天上涨4.38%，纳斯达克又跌0.78%。如果只看盘面，AI硬件似乎还在挨打；但同一天，Credo把224G通道的1.6T光模块推向产品化。对持有AI硬件的人，真正的矛盾不是“产业好不好”，而是订单增长能否跑赢估值折价。第一项证据来自市场。SOX在前

2026-09-16 11:05

1.6T光模块：1100万只撞上5% 10年期美债收益率站上5%，油价一天上涨4.38%，纳斯达克又跌0.78%。如果只看盘面，AI硬件似乎还在挨打；但同一天，Credo把224G通道的1.6T光模块推向产品化。对持有AI硬件的人，真正的矛盾不是“产业好不好”，而是订单增长能否跑赢估值折价。第一项证据来自市场。SOX在前

特朗普现场喊单 AI：一通免提电话，把加速路线摆上台面热点评论｜2026年9月15日黄仁勋在台上谈 AI，特朗普的电话直接打进来，再通过免提传给全场。这一幕，确实比一段发布会发言更有传播力。据 Axios 报道，美国当地时间9月14日，黄仁勋在洛杉矶 All-In Summit 现场接到特朗普来电，两人公开反

2026-09-15 11:25

特朗普现场喊单 AI：一通免提电话，把加速路线摆上台面 *热点评论｜2026年9月15日* 黄仁勋在台上谈 AI，特朗普的电话直接打进来，再通过免提传给全场。这一幕，确实比一段发布会发言更有传播力。据 Axios 报道，美国当地时间9月14日，黄仁勋在洛杉矶 All-In Summit 现场接到特朗普来电，两人公开反

AI硬件：刹车声砸崩5.9% 一声“AI应该减速”，费城半导体指数就跌了5.9%，Coherent跌12.7%，Lumentum跌9.9%，Astera Labs跌11.9%。对投资者最重要的判断是：这不是一句话突然推翻了产业，而是5%长债利率、拥挤持仓和安全焦虑同时找到了出口。第一项证据来自价格结构。9月14日标普500只跌0.48%，上涨

2026-09-15 09:52

AI硬件：刹车声砸崩5.9% 一声“AI应该减速”，费城半导体指数就跌了5.9%，Coherent跌12.7%，Lumentum跌9.9%，Astera Labs跌11.9%。对投资者最重要的判断是：这不是一句话突然推翻了产业，而是5%长债利率、拥挤持仓和安全焦虑同时找到了出口。第一项证据来自价格结构。9月14日标普500只跌0.48%，上涨

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