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中国这次没上桌。波兰320公里高铁招标，西门子、阿尔斯通、塔尔戈、日立全到了，唯独中车没来。波兰国家铁路公司放出一份高速列车招标，20列时速能跑到320公里的动车组，还留着追加35列的口子，更特别的是，这份合同把车辆、30年维护保养，外加一座专用检修基地的设计建造，全部捆在一起往外抛。西门子、阿尔斯通、塔尔戈、日立，该来的全来了，唯独不见中国中车的身影。消息一出，评论区立刻有人开腔：不是说中国高铁世界第一吗？怎么真到硬碰硬的国际标场上，连名都不报了？这话听着刺耳，但问出这句话的人，可能根本没分清“去不了”和“不想去”的本质区别。时间先看准，2025年12月30日，波兰PKPIntercity正式挂出招标公告。按理说，中国企业这几年高铁出海势头不弱，碰到这种三百公里级别的大单，没道理直接缺席。然而很多事情，不能只看表面热闹。波兰这个市场，中企不是没试过，早年在公路、基建项目上就交过不少学费，合同条款说变就变，付款节奏一拖再拖，政治杂音从来没断过。有这些前车之鉴，再看到这次标书中埋着的认证门槛、本地保护条款，稍有经验的出海企业都会多打几个问号。更值得注意的是那30年维保协议。卖车只是第一步，往后的三十年里，维修、配件、人员、合规，样样都得持续投入，而且全在别人的监管框架内运行。一旦地缘气氛不对劲，随便一项技术审查或标准变更，就能把利润吞得一干二净。这不是做一锤子买卖，而是把身家性命绑在一条风险不可控的船上。回头看看日本在印度接的那条高铁，工期一延再延，成本翻着跟头往上蹿，想抽身都难。越南高铁的局，咱们也没往上凑。这些不是巧合，而是风险筛选后的主动回避。说白了，日立、西门子这些企业，要么有欧盟内部的地利，要么有盟友体系兜底，它们进去卷，不单是在拼技术，更是在一个相对熟悉的规则圈里博弈。而中国企业出海，尤其面对一个对华不友好且诚信记录堪忧的业主，首先要算的不是能赚多少，而是会不会陷进去。缺席一场竞标，不等于技不如人，恰恰说明整个决策链条里，风险评估已经占了上风。国际竞争从来不只是比谁跑得快，更要比谁更看得清脚下的坑。中车这次没上桌，不是不敢举牌，而是翻开账本后，发现根本没有举牌的必要。

早上8点，一份来自中信证券的重磅研报悄然出炉，投射在昨天刚刚经历暴力反弹，情绪仍需巩固的A股科技板块之上不是对单一热点的点评，而是对整个国产算力产业链的全面看好。研报核心判断：WAIC2026的种种迹象表明，行业正从单卡算力竞争，转向系统级、全链条的生态协同竞争，继续全面看好国产算力产业链。这与体系化对抗逻辑一脉相承。华为韬定律从底层架构绕开光刻限制，中科曙光登峰十万卡集群落地，腾讯云宣布大规模部署国产化算力及NPO超级节点，中信证券这份研报，正是对这些散点式突破的一次系统性总结与升华。它揭示了一个关键转变：国产算力的较量，已不再纠结于单一芯片的跑分是否超越海外巨头，而是进入了一个更高级的维度，通过芯片、高速互联、整机架构与行业应用的深度融合，构建起一套完全自主可控、且能实现商业闭环的生态系统。这正是我们一直强调的，我国在AI领域的独特体系化作战优势。当英伟达用VeraRubin平台整合全套自研硬件，试图定义下一代AI工厂时，我国的应对策略，是依靠全产业链的协同，从芯片设计（天数智芯等）、到超节点架构、再到高速互联（如NPO标准），进行一场全方位的追赶与超越。这种系统性的升维，将倒逼整个产业链上的设备、材料、软件等环节加速成熟，形成一个自我强化的正向循环。掏心窝子的话放这儿。中信证券这份研报，是在市场从恐慌中初步修复时，为你清晰地标定的一条确定性较高的投资主线。它告诉我们，不要被短期的股价波动所迷惑，真正决定产业未来的，是这种从底层硬件到顶层应用的全栈技术生态的构建。去思考，在这场国产算力全链条生态的竞赛中，谁卡住了核心的互联、散热和整机集成环节，谁又能为这个庞大的生态系统提供不可或缺的软件和解决方案。那才是这轮国产算力浪潮中，真正能穿越周期的核心资产。AI算力行情AI算力半导体

中国资本市场再这么搞下去，要出大问题。从四月中下旬以来，90%的交易日4000-5000家待涨，大盘上涨，只代表少数股票上涨，下跌时可是代表大多数股票下跌，这种情况完全不能反应股市的真实情况。熊市亏十多个点，牛市亏四十多个点，应该和我一样的散户不少吧，熊市大家都在谷底，牛市我们都站在山岗上，他们不但可以融券，还可以融你持仓的券，用你的钱砸你，你还能赢？

十大个股1.德明利——日倍量8.68，数字芯片设计2.传艺科技——日倍量7.85，消费电子3.风华高科——日倍量6.79，被动元件4.金开新能——日倍量5.58，新能源发电5.扬电科技——日倍量5.12，输变电设备6.宇晶股份——日倍量4.63，机床工具7.三德科技——日倍量4.18，仪器仪表8.慧辰股份——日倍量3.82，IT服务Ⅲ9.铜冠铜箔——日倍量3.37，锂电池10.宇信科技——日倍量3.01，IT服务Ⅲ

中国资本市场再这么搞下去，要出大问题。从四月中下旬以来，90%的交易日4000-5000家待涨，大盘上涨，只代表少数股票上涨，下跌时可是代表大多数股票下跌，这种情况完全不能反应股市的真实情况。熊市亏十多个点，牛市亏四十多个点，应该和我一样的散户不少吧，熊市大家都在谷底，牛市我们都站在山岗上，他们不但可以融券，还可以融你持仓的券，用你的钱砸你，你还能赢？现在这市场就是靠几大银行和石油撑着指数，其他票跌成狗。指数红彤彤，账户绿油油，这种分裂走势比熊市还折磨人，因为散户根本不敢跟大盘股，全在小票里挨刀。融券规则对大户和散户完全是两套。普通投资者连券都借不到，机构却能随手融到你手里的票，砸完再低价买回来还券。这一进一出，散户的钱就进了他们口袋。更狠的是量化资金天天做波段，上午拉高出货，下午砸盘接回，来回收割。散户追进去就被套，割肉就反弹，完全成了人家的盘中餐。我的看法：这种局面不改，散户只会越亏越惨。要破局就得限制融券做空自己持仓票的行为，同时把大盘股和小盘股的涨跌分开统计，让真实市况能看得见。现在光拉指数骗不了人，只会让更多人彻底离开这个场子。

峰哥卸载同花顺了炒股当个理财就好，没把握别轻易加杠杆，盲目加杠杆很容易出事

峰哥卸载同花顺了这是好事儿啊！不过话说回来，我对股票的确一缺少知识储备，二没有足够的稳定心态，所以诸位赚了我也不眼红，没赚……那蹲一起看乐子。

中国这次没上桌。波兰320公里高铁招标，西门子、阿尔斯通、塔尔戈、日立全到了，唯独中车没来。看着PKPIntercity挂出的招标书，干过轨交投标的老工程师都懂——这单不是留给外面的。合同账面挺唬人：基础20列时速320公里动车组，增购权35列，捆绑30年维保加一条专属检修线，车辆要直接跑进德国、捷克、奥地利路网。可翻到资格条款那页，两条硬杠直接把中车挡在门外。第一条叫“双制式实绩”：过去7年交付过至少5列时速250公里以上、能同时吃下15千伏16.7赫兹和25千伏50赫兹两套供电的跨境车。中国全网统一25千伏50赫兹，雅万、匈塞、中老全是单制式交付，欧洲语境下的“双制式履历”中车确实凑不齐5列——这不是技术卡壳，是国内根本没这种运营场景，练手机会为零。第二条是TSI互联互通认证，350时速级动车组要拿齐结构、碰撞、信号、噪声全套欧盟证书，光测试整改就得熬两三年、烧掉千万欧元级成本，中车此前只有城轨车型零星过审，高速主线至今没拿到任一欧盟成员国完整准入。我前年跑过青岛四方的总装车间，带我的那位工艺组长老周，九几年进厂，手上茧子厚得能刮掉漆。他当年参与引进200公里级原型车拆解测绘，后来盯完380系列首列车下线，再往后雅万那批车的关键焊缝他还亲自复核过。老周跟我掰过一件事：2024年保加利亚那单20列车+15年维保，青岛四方报价只有西班牙对手一半，结果欧盟直接掏《外国补贴条例》把中车踢出局，理由是集团层面“拿了补贴”。老周当时把报关单、成本拆分表摊在会议桌上盯了一整夜，最后只撂一句：规则不是按成本算的，是按谁家写的算的。波兰这套招标，底层逻辑跟保加利亚一模一样——业绩门槛+认证壁垒+本地化用工三位一体，专挑欧陆老牌厂家的强项设卡，日立敢来是因为提前绑死波兰PESA，车体焊接、双层制造技术直接转去比得哥什建厂，西门子本来想拉Newag搭伙，条款谈崩才散伙，阿尔斯通手里攥着波兰本土42列CoradiaMax的交付记录，塔尔戈吃定伊比利亚跨境高速的老底子。这四家谁都没打算让外人挤进来，报名名单看着热闹，门从里头反锁了。算经济账更清楚。20列基础单摊掉双制式改型、TSI全项认证、华沙检修基地前期投入，报价要压到跟阿尔斯通、西门子同档，毛利基本被啃光，30年维保还得押着本地团队、配件审核、汇率结算、政策变动全捏在波兰手里——这国家近几年对华审查反复、基建付款拖账是行业公开的麻烦，签完约等于绑一条三十年不确定性的链子。老周那辈人早年追订单、闯认证、攒海外实绩的阶段已经翻篇了，现在中车手里的底牌是国内五万公里高铁日常跑、全球七成运营里程压在中方体系内，东南亚、中亚、中东那条“标准—建设—车辆—运维”全链条的盘子够吃十年。硬挤波兰这条赛道，得先花三四年改车、送测、凑履历，换一张未必能进最终报价的入场券，单列车名义中标价还得贴着欧厂走，算完ROI没人会签字。日立肯绑PESA、西门子宁可单干也不让步条款，本质是欧日存量市场饱和，本土增量枯竭，只能内卷欧洲存量单续命；中车没这个焦虑，雅万350常态化跑满三年、匈塞贝诺段准点率压到分钟级，这些项目攒下的不是“参加过欧盟标”的名声，是整套信号—供电—车辆耦合的实际运行数据，后者才是新市场愿意认的硬通货。有人刷到新闻先跳脚，觉得“世界第一高铁”连波兰考场都不进是丢面儿——这反应太外行了。投标圈里有个土规矩：规则不是你定的、认证不让你过、业绩条款专卡你履历，这标叫“陪跑局”，不是“竞争局”。进场一次烧几亿准备费、搭三五年团队、最后卡在反补贴调查里撤场，保加利亚的前车之鉴摆在那。中车这次连名都不报，是商务团队把条款拆到逐字后才拍的板：双制式实绩凑不出、TSI高速级没拿证、本地化强制绑定、30年维保敞口风险、欧盟外国补贴审查常态化——五项叠加，任何一项单独都能劝退，五项捆一起就是明牌排他。老周听到消息那天在车间巡检，只抬头瞅了眼调度屏上的雅万运行曲线，说了句“省下那笔认证钱，够再跑两条海外试验线”。这话糙，但戳到点子上：高端制造出海拼的不是哪次招标露脸，是哪套标准能被更多国家直接采信。波兰这道菜再香，厨房是人家的，灶具、调料、火候全按人家习惯来，硬坐那桌吃不饱还容易烫嘴。中国高铁的底气从来不在华沙、柏林、巴黎的某张投标人名单上，而在国内每天五万公里线路上准点发出的那几千列车，以及海外几条已经跑通全生命周期的新市场标杆里。放弃一场预设好的陪跑，不等于退出赛场，是把资源挪去还能立规矩的地方。各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。

国产链在加强了，北方华创也要板了，寒武纪也4个点了，300604也是国产半导体，由之前的纯交换机炒到半导体扩散慢慢回流这样还是可以，信心一下恢复很难加上今天恐慌盘出来，早上可能割肉的也不少。

刚接了一个工商银行贷款的骚扰电话，问我是否有资金需求，我很和气的和她说，你系统备注一下以后别给我打了，因为没有意义，我肯定不会贷款的，还浪费你电话费和工时，话没说完对方就挂机了

巨人网络002558，已清仓出货，止盈了，有点菜钱就收了，见好就收！

中国这次没上桌。波兰320公里高铁招标，西门子、阿尔斯通、塔尔戈、日立全到了，唯独中车没来。评论区立马有人开腔：你们不是天天吹中国高铁世界第一吗？真刀真枪拉到国际竞标场上，人呢？躲哪儿去了？这话刺耳，但提问的人可能漏了一件事——"去不去"和"能不能去"，完全是两码事。先把时间线捋清楚。2025年12月30日，波兰国家铁路公司PKPIntercity正式发招标公告，计划采购20列时速320公里的高速动车组，还保留了追加35列的选择权。合同不光是车辆本身，还打包了30年维护保养服务，外加一座专用检修基地的设计和建设。盘子看着不小，但波兰啥德性，咱心里有数。向来反华，之前好些项目咱吃过亏。这种单子真要挤进去，技术认证卡你、本地保护拦你、后续付款拖你，30年维保那是个坑接着一个坑。网友说得对，中国高铁这名片的确打出去了，但不是哪个国家的高铁项目都得伸手。日本当年接印度高铁，拖到现在啥样？越南今年那摊子，咱也没眼红。波兰这回，日立、西门子、阿尔斯通他们爱卷就去卷，咱不凑这个热闹。对外投资，尤其是反华且不讲诚信的国家，得慎之又慎。不是实力问题，是划不划算的问题。

7.21东财电力人气股热度飙升百强榜:1.大唐发电(人气飙升至第二名)2.华银电力(人气飙升至第五名)3.华电辽能(人气飙升至第八名)4.立新能源(人气飙升至第14名)5.华能蒙电(人气飙升至第17名)6.美利云(人气飙升至第19名)7.乐山电力(人气飙升至第21名)8.湖南发展(人气飙升至第23名)9.金开新能(人气飙升至第25名)10.晋控电力(人气飙升至第26名)11.华电能源(人气飙升至第29名)12.京能电力(人气飙升至第30名)13.粤电力A(人气飙升至第31名)14.桂冠电力(人气飙升至第33名)15.深南电A(人气飙升至第36名)16.浙江新能(人气飙升至第41名)17.建投能源(人气飙升至第43名)18.涪陵电力(人气飙升至第46名)19.长江电力(人气飙升至第53名)20.上海电力(人气飙升至第55名)21.九州集团(人气飙升至第61名)22.国电南端(人气飙升至第70名)23.豫能控股(人气飙升至第85名)24.中国海油(人气飙升至第16名)25.珈伟新能(人气飙升至第99名)电力股排名A股电力

三环集团：拟4.5亿元-9亿元回购公司股份

赵露思周大福财神爷石锤了吧！，股票都被干涨了，周大福老总笑的嘴都合不拢吧！赵露思

商业女帝赵露思伟大！！直接把周大福股票干涨了

假期多一点，就多一点消费的机会，这点没毛病。工资要涨？涨的这部分从公司哪里出？当下小微企业能撑住的，恐怕会越来越少。。。

机器人、航天、动力电池三大二线科技赛道走势研判1、人形机器人板块：已经基本确立熊市格局。板块向下突破维持大半年的震荡箱体，并且连续6个交易日运行在年线下方。即便大盘后续迎来阶段性修复，也很难扭转现阶段的趋势，箱体被跌破之后，本轮行情的顶部结构已经成型。2、航天军工板块：走势和人形机器人高度相似，股价大幅跌破年线，且年线已经拐头下行。在120日、240日中长期均线同步向下的背景下，短期只会出现间歇性反弹，整体将维持下跌、小幅回弹、再度走弱的循环，不宜抱有反转的预期。3、动力电池板块：调整力度同样猛烈，前期涨幅有限，下跌幅度却和半导体板块接近。主要受制于行业长期利空政策，电池新增征税带来持续性压制，短期内很难走出趋势性行情，需要保持谨慎。总结来看，这几类二线科技品种，在本轮短暂修复结束后，整体正式转入熊市通道，未来仅适合短线博弈反弹，不存在趋势性上涨机会。

7.20深度复盘人气股（20家）紫光股份、浪潮信息、京东方A、兆易创新、长电科技、涪陵电力、华银电力、贵州茅台、华天科技、共进股份、大唐发电、中曼石油、东山精密、九安医疗、哈药股份、中国海油、古井贡酒、晋控电力、德明利、新易盛、资金流（10家）紫光股份、浪潮信息、共进股份、中国海油、古井贡酒、万华化学、大唐发电、九安医疗、恒瑞医药、新易盛游资重仓（7家）兆易创新、紫光股份、通源石油、共进股份、九安医疗、中曼石油、德明利、低价股涨停板华银电力、晋控电力、大有能源、郑州煤电、山东墨龙、乐山电力、博迈科、涪陵电力、中嘉博创百亿成交紫光股份、兆易创新、京东方A、浪潮信息、长电科技、东山精密、华天科技、贵州茅台、共进股份、中国海油、中际旭创、工业富联、澜起科技、药明康德、东方财富、天孚通信、生益科技、大唐发电、中芯国际、亨通光电、大族激光、佰维存储、胜宏科技、长川科技、中钨高新、新易盛、德明利、寒武纪、江波龙、外资涨停标的中国海油、古井贡酒、中曼石油、共进股份、九安医疗、晋控电力、博迈科整理不易，记得关注哦。投资有风险，入市须谨慎！

高盛摸完中国9家机器人供应链的底，当场愣住了！没一家拿到大规模订单，所有企业却都在闷头扩产能，目标直接对准年产10万到100万台的规模。消息刚传出来的时候，不少人倒吸一口凉气。没订单就敢砸钱建百万产能？这怕不是下一个产能过剩的泡沫？但真往深了扒就会发现，这事远没“盲目扩张”四个字这么简单。这批敢先动手的企业，几乎全是从新能源汽车供应链里滚出来的老炮。三花做热管理、拓普做底盘、双环做传动，当年都是跟着特斯拉一路打出来的，最懂这套“产能先行”的玩法。当年特斯拉刚进中国，也没给哪家拍胸脯保证订单量。但这些企业敢先把厂房圈出来、产线预留好，等特斯拉需求一爆发，别人还在走流程建厂，他们已经能批量供货，直接坐稳了核心供应商的位置，吃了行业最大的一波红利。现在做人形机器人，他们本质上是在复制同一条路径。你没产能，大客户根本不会跟你谈。特斯拉Optimus要是真启动大规模量产，一开口就是十万台级的需求，到时候再拿地建厂装设备，黄瓜菜都凉了。现在把产能摆出来，就是一张入场券，证明你有接大单的能力，才有资格进客户的供应链名单。很多人没注意到，“10万到100万台”说的是规划产能，不是现在就已经建好的产能。这是个上限数字，分好几期落地，第一期可能就几万台的规模，设备按需采购、产线逐步爬坡，真拿到订单才会往下砸钱。说白了就是“厂房先建好，设备等单到”，不会真金白银全砸进去空转。拓普在泰国规划的百万级产能，不是一次性投七八十亿全建好，是分阶段滚动投入；三花在泰国买的地，也是先留足空间，执行器产线跟着客户节奏慢慢上。真要订单不及预期，随时可以踩刹车，亏不了多少。说出来可能很多人不信，2025年全年国内人形机器人整机出货量也就1.44万台，上千台的订单都能算行业大单。哪怕到2026年，业内预计全年整机产量也就突破10万台，和百万级的产能规划差了整整一个数量级。高盛自己的预测更保守，说2035年全球人形机器人出货量才138万台。按这个数算，国内几家头部供应商的规划产能加起来，都快能覆盖全球需求了。看起来是不是特别疯狂？但这些供应链企业赌的，从来不是现在的需求，而是中国供应链能把成本打穿的速度。就像十年前没人相信中国新能源汽车能年销千万辆，结果电池、电机成本一降，需求直接被引爆。人形机器人也是同一个逻辑：只要单台成本降到20万以内，工业场景就能大规模替代人工，需求会瞬间爆发。现在国内供应链已经在做这件事了。核心零部件国产化率超过90%，单台BOM成本已经从早期的五十万，降到了十四五万的区间。照这个速度往下走，成本击穿临界点的时间，大概率会比海外机构预测的早很多。这些企业提前建产能，就是等那一天到来的时候，能第一时间接住爆发的需求。还有个很现实的原因：这些企业的主业都不是人形机器人。他们本来就是汽车零部件巨头，建的大多是柔性产线，就算最后机器人订单不及预期，转回去做汽车零件也能用。相当于用很小的沉没成本，赌一个万亿级的新赛道，赢了血赚，输了也伤不到根基。真正让人觉得不安的，其实不是这些头部大厂。他们有技术、有主业托底，进退都有余地。真正危险的是一大批蹭着热度跟风扩产的中小玩家，没核心技术、没客户资源，全靠概念融资砸钱建产能，等潮水退了，最先裸泳的就是这批人。现在赛道热，钱好拿，很多公司只要沾个机器人概念，就能拉到投资扩产能。但行业真正的订单，最终只会流向少数几家技术过硬、能稳定量产的头部供应商。大部分跟风的产能，最后大概率都会闲置。其实回头看，中国制造一路走来，永远都是这个节奏。从家电到手机，再到新能源汽车，永远是产能跑在需求前面，永远有人喊产能过剩，最后却总能靠成本优势把需求打出来，吃下全球最大的市场份额。这不是盲目乐观，是制造业摸爬滚打几十年摸出来的生存法则。全球赛道的窗口期就那么几年，你不抢跑，别人就会占了你的位置。等所有人都确定有订单了再进场，早就没汤喝了。现在这场“无订单先扩产”的赌局，验证节点其实已经很近了。业内普遍把2026年下半年看作大规模量产的窗口期，特斯拉Optimus新一代产品、国内各家的量产计划都卡在这个时间点。到时候订单能不能落地，产能是不是真泡沫，一验便知。至少从目前的迹象看，这场赌局赢面不算小。2026年一季度国内人形机器人出口额已经翻倍，工业场景的落地也在加速，成本下降的速度比预想的更快。或许再过一两年回头看，今天大家觉得“不安”的疯狂扩产，不过是中国制造拿下下一个全球产业高地的常规操作而已。

7月20日热门股整理及点评！华银电力：强势连板，逐步锁利紫光股份：反复炸板，前高承压立新能源：电力先锋，三板仍强艾艾精工：天地惊魂，狂潮渐退长江电力：水电龙头，剑指前高德明利：四个跌停，仍需谨慎哈药股份：撬板拉高，压力渐增长电科技：高开跌停，调整继续京东方A：五线压制，继续调整大唐发电：反弹涨停，看二十线九安医疗：前高遇阻，炸板放量新易盛：高开震荡，压力不小华天科技：连续跌停，仍需规避浪潮信息：炸板回落，上行有压贵州茅台：放量反弹，年线阻力天孚通信：利好高开，遇阻回落中际旭创：高开震荡，上行有压东山精密：破生命线，变为阻力共进股份：炸板大跌，放量分歧华电辽能：反弹涨停，均线有压长飞光纤：震荡反弹，无线遇阻ZG海油：地缘影响，油气上涨美利云：算力催化，一字涨停乐山电力：强势连板，逢高锁利金牛化工：高开连板，走势仍强深科技：连续大调，等待企稳五粮液：放量反弹，策略操盘昭衍新药：撬板冲高，五线遇阻埃斯顿：连续跌停，企稳再看ZG铝业：放量反弹，重上月线华电能源：强势反弹，留意溢价多氟多：连续大跌，考验年线中科曙光：冲高回落，短期承压天齐锂业：低开跌停，继续调整ZG石油：收复均线，站稳才算大有能源：煤炭拉升，强势封板沪电股份：高位跌停，风控为上药明康德：大幅反弹，前高承压晋控电力：反弹涨停，月线可期星网锐捷：宽幅震荡，方向选择湖南发展：放量连板，短线承压工业富联：跌破年线，变为阻力粤电力A：反弹涨停，留意溢价桂冠电力：放量连板，注意前高金开新能：反弹涨停，注意年线陇神戎发：短线活跃，20厘米涨停汇金股份：重组催化，20厘米涨停古井贡酒：四天二板，逢低关注百合花：涨停新高，严控仓位杭钢股份：算力扭亏，放量涨停浙大网新：AI算力，低位首板浪潮软件：浪潮联动，留意溢价郑州煤电：低位拉板，还有空间

物理AI+人形机器人，中报预增名单1.埃斯顿：预增2144.74%-2593.68%（扣非净利润扭亏为盈）2.方正电机：预增336.24%-447.41%3.拓斯达：预增213.24%-300.25%4.宁波华翔：预增263.27%-284.69%（扭亏为盈）5.北纬科技：预增227.78%-259.72%（扭亏为盈）6.亿纬锂能：预增95.00%-110.00%7.雷赛智能：预增55.00%-65.00%8.金力永磁：预增31.17%-50.84%9.北方稀土：预增幅度未披露（预计上半年净利约20.2亿元）10.思特威-W：预增幅度未披露（预计上半年净利约5.20亿元）11.全志科技：预增幅度未披露（预计上半年净利约4.95亿元）12.三祥新材：预增幅度未披露（实现预增盈利）13.昊志机电：预增幅度未披露（实现预增盈利）14.东方铅业：预增幅度未披露（实现预增盈利）15.胜宏科技：预增幅度未披露（实现预增盈利）16.宁德时代：预增幅度未披露（实现预增盈利）免责声明：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

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中国这次没上桌。波兰320公里高铁招标，西门子、阿尔斯通、塔尔戈、日立全到了，唯独中车没来。波兰要买320公里时速的高速动车组，西门子、阿尔斯通、塔尔戈、日立都来了，中车没递交申请，很多人问一句，世界第一的中国高铁人呢。这单不只是买车，PKPIntercity首批采购20列，保留追加35列，合同还捆了30年维护和专用检修基地，车辆要能跨波兰、德国、捷克、奥地利运行，门槛一下就拉高了。资格卡得更死，投标方过去七年内，至少交付过5列时速不低于250公里的双电制式动车组，还要有欧盟TSI认证，或者相关国家认可的运营许可，看着公平，实质就是筛近期在欧洲的交付履历。问题在这儿，中国高铁到2025年底运营里程超过5万公里，占全球七成以上，密度高到高峰期三五分钟一趟，单列车一年跑的里程等于不少欧洲同行三四年，这些数据能说明可靠，但都不能自动变成欧盟招标里的合格记录。啥是双制式，欧洲供电没统一，有15千伏，也有25千伏，从波兰开到德国，必须车载系统自动切换，不然过边境就趴窝，中车海外供的高速车，东南亚、中东多是单制式，按当地标准做，欧洲这种两头兼顾的量产实绩确实没攒够，是造不出来吗，不是，是国内用不上，连练手机会也没有。TSI是什么，说白了就是欧洲给自己划的一套统一技术线，结构、碰撞安全、信号全按它走，认证和整改拉满至少好几年，中车此前拿下的是城轨车型的TSI，350公里级别的动车组还没啃下来，连报名门口都够不着，硬冲进去，最后报价的机会可能都没有。这时候去陪跑有意义吗，算账就知道不划算，波兰这单就几十列，前期适配和认证成本摊进去，还得把本地生产比例、维护责任、检修基地都安排到位，最后和阿尔斯通、西门子拼价格，做完很可能赔本赚吆喝。更麻烦的是审查不只看技术，2024年保加利亚一个六亿多欧元的列车项目，欧委会依据外国补贴条例启动深入审查，中车退出了，有报道说去年里斯本地铁项目也用同样的路子，把中资分包商从名单里剔出去，就算啃下认证、改出双制式、凑够实绩，真能稳稳拿到吗。日立给了另一条路径，它不单打，和波兰本土企业PESA深度绑定，首批靠日立在意大利的成熟产线出车，后面逐步增加波兰的参与，维护主要在当地完成，这不就是把就业、技术、服务网络留在采购方身边吗。这也是欧洲公共采购更看重的东西，买的不是一列车，问的是本国能留多少岗位，能不能拿到新的制造能力，维护费用是不是在本地流转，供应链握不握在自己手里，技术只是第一张入场券，入场券承不承认，得看本地合作和长期服务。很多人说中车不去是怂吗，真不是，中车现在是啥量级，全球跑的高铁列车，近七成贴着中车的标，国内高负荷场景把车磨到什么程度，海量运营数据每天回传，哪个部件容易磨、哪个系统该优化，心里有数，底气是跑出来的，不是吹出来的。但底气不能当通行证，欧洲规则明摆着，硬挤进去，大概率也只是陪标，西门子、阿尔斯通在欧洲深耕几十年，本地员工、本地配件、本地政商关系全握在手里，你拿什么拼，几年的时间、真金白银砸进去，图啥。中车这几年换了出海打法，去那些还没定死标准的地方，当主角不香吗，印度尼西亚雅万高铁已经跑起来了，从轨道规格到信号系统到上线的车，用中国标准，不用迁就别人旧规矩，中老铁路通车后，往泰国、马来西亚延伸的线也在推进，客流强度更高，更吃国内高负荷下磨出来的耐造本事。非洲、拉美不少跨国铁路项目主动找中国方案，有的原本沿用欧洲旧规的线路也在考虑直接换用中国标准，为什么会这么选，真正关键的不是谁的技术参数好看，而是谁能把线路设计、信号系统、人员培训、融资安排、后期维护全打包，交付快、成本稳、全生命周期服务不掉链。说到底，欧洲市场含金量高，但不是世界的全部，中车要建立的也不是“每张欧洲订单都必须拿下”的执念，布局要分层，成熟市场补认证、做本地化，有合适的本地伙伴再进，增长市场输出完整产业链，在现有海外项目里用稳定运营攒口碑，这样不更务实吗。有人追着问，世界第一怎么能不去，这种话听着热闹，其实不负责任，商业竞争最大的误区，就是把必须出现当成实力，把陪别人竞标当成国际化，没合适的单子，不去就不去，这不是退缩，是选择。波兰这次招标给出的答案很清楚，谁能在规则内留下岗位、搭起服务网，谁更容易进场，中车没上桌，焦虑该落在谁身上，招标结果很快就会说明一切。

德明利华泰证券上海江宁路净卖出10.28亿元，华泰证券深圳深南大道净卖出3.21亿元。这是哪两个游资席位？严格说：龙虎榜只能确认到“营业部席位”，不能确认到某个具体游资本人；营业部里可能混有私募、量化、机构资管、通道户，单日10亿元级净卖出也未必是单一“游资”行为。德明利这次榜上确为：华泰上海江宁路净卖出10.28亿元、华泰深圳深南大道净卖出3.21亿元。市场口径大致是：•华泰证券深圳深南大道/深南大道基金大厦：股吧与短线圈常把它归到“章盟主/章建平体系”的常用席位之一，但这主要来自论坛经验归纳，证据等级不高；也有公开问答提醒它本质仍是券商营业部，不能直接等同游资。•华泰证券上海江宁路/上海普陀区江宁路：数据终端和龙虎榜报道多标为一线游资/上海活跃短线席位，近年多次大额上榜，但没有稳定、公开、可核验的“唯一对应游资名号”。更像上海超短/大资金高频出没席位，不宜硬扣到某个名人头上。所以更稳妥的解读是：深南大道可弱关联“章盟主系”传闻，江宁路按“上海一线活跃资金席位”看；两者同日大额净卖，代表前期抱团大资金在兑现，而不是可靠识别某位游资出货。若同榜还有深股通净买、机构净买，说明筹码是在外资/机构与短线大资金之间剧烈换手。别据此直接跟风。德明利sz001309

中国这次没上桌。波兰320公里高铁招标，西门子、阿尔斯通、塔尔戈、日立全到了，唯独中车没来。评论区立马有人开腔：你们不是天天吹中国高铁世界第一吗？真刀真枪拉到国际竞标场上，人呢？躲哪儿去了？中车这次选择不参与，不是没能力、不敢竞争，而是看清了规则壁垒、成本账和政治风险后的理性选择，能不能做、要不要竞标，完全是两回事。今年6月，官方确定四家入围企业，基本都是深耕欧洲市场的老牌轨交巨头，最终结果将在2027年10月敲定，中车全程未参与，核心原因是欧洲量身设置的两道门槛。第一道是双制式交付实绩门槛，欧洲各国铁路供电标准不统一，跨境运行的高铁必须兼容两种供电模式，招标文件明确要求，投标企业近七年要有至少五列双制式动车组的交付记录。第二道是欧盟TSI全套认证，欧洲高铁从车身设计、设备适配到信号系统，都有专属的互联互通技术规范，整套认证流程繁琐、耗时极长，全套落地至少需要两三年。中车部分城轨产品拿到过TSI认证，但350公里级别的高速动车组，至今没有完成欧盟全套认证，这两条规则看似公平，实则精准筛选出深耕欧洲体系的本土企业，外来企业很难短期达标。抛开技术不谈，这笔订单的商业账也不划算，就算中车耗费时间、砸下重金补齐认证和交付实绩，区区55列的订单体量，根本摊不平高昂的前期投入。更关键的是，近些年欧盟靠着《外国补贴条例》，多次针对性打压中企，此前中车参与保加利亚列车项目、葡萄牙地铁项目，都在欧盟干预下被迫退出、更换分包团队。有这些例子，波兰项目本身投入大、审查严、风险高，主动放弃恰恰是最稳妥，最理智的决策，很多人纠结中车缺席欧洲竞标，却忽略了它真正的布局。如今中车的重心，早已不在竞争饱和的欧洲存量市场，印尼雅万高铁全线采用中国标准运营，中老铁路稳步延伸，持续辐射泰国、马来西亚等东南亚国家，非洲、拉美多国也主动对接全套中国轨交方案。这些新兴市场客流更大、需求更足，更适配中国高铁的技术体系，而且中车从未放弃欧洲高端市场，只是不盲目陪跑、不亏本换名声，目前中车株机在奥地利设立欧洲研发中心，拿下了德、法、比、卢多国运营许可，稳步推进本地化布局。说到底，中车缺席波兰高铁竞标，归根结底是四点原因，资质短期不匹配、投入产出不成正比、战略重心不在欧洲存量市场、政治风险难以把控。如今的中国高铁，早已不是当年需要靠四处竞标刷存在感的阶段，不靠赔本赚噱头，只选适配、划算、长远的优质项目，这份从容取舍，才是真正的行业底气。以上均是小编个人看法，如果您也认同，麻烦点赞支持！有更好的见解也欢迎在评论区留言，方便大家一同探讨。信息来源：川观新闻西门子与NEWAG深化合作，瞄准波兰高速列车市场

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中国这次没上桌。波兰320公里高铁招标，西门子、阿尔斯通、塔尔戈、日立全到了，唯独中车没来。这次波兰的采购看似是一笔列车订单，实际体量和复杂度远不止卖车这么简单。首批基础订单是20列高速动车组，附带35列的追加选购权，除此之外，30年的整车维护服务、专用检修基地的设计建造，全都打包进了同一份合同。更关键的是，这批列车未来要跑跨国线路，连通波兰、德国、捷克、奥地利四国的铁路网，不同国家的供电标准、信号系统、运营规范都有差异，车辆必须全部适配，设计运营时速要稳定达到320公里。这意味着中标企业不只是车辆供应商，还要承担未来三十年的全周期运维责任，对本地化服务能力、长期运营经验的要求非常高。真正筛选参赛者的，首先是招标方设置的硬性报名门槛，和实验室里的最高速度没关系，全看过往实打实的交付履历。招标规则明确写着，参与企业必须在过去七年里，至少交付过5列时速不低于250公里的双电制式动车组。所谓双电制式，就是列车要同时兼容欧洲两种不同的供电电压，毕竟欧盟各国铁路供电标准不统一，跨国运行的列车必须能自动切换供电模式。西门子、阿尔斯通这些扎根欧洲市场几十年的厂商，旗下车型从设计之初就按这套标准打造，过往交付的同类型列车数不胜数，这条要求对他们来说只是常规资质审核。但中车的主力高速动车组，最初都是按照国内单一供电标准设计的，过往交付的海外高速列车项目，也大多是适配项目所在国的单电制式，过去七年里符合要求的双电制式高速动车组交付量，达不到5列的硬性要求。不是造不出符合标准的车，是过往的业绩记录凑不齐报名门槛，连进入下一阶段的资格都拿不到。比业绩门槛更难快速突破的，是欧盟的TSI认证体系。这是欧盟铁路互联互通的强制技术规范，相当于欧盟铁路市场的准入通行证，从车体结构、制动性能、碰撞安全，到车内噪音、无障碍设施、标识规范。上百项技术指标全部要符合欧盟统一标准，认证过程需要大量专项测试，甚至要做实车碰撞试验，一列全新高速动车组的完整认证做下来，通常要耗费数年时间，成本动辄上亿欧元。中车此前只有部分城轨车型拿到过相关认证，300公里级别的高速动车组，还没有完整的欧盟TSI认证。如果为了这个项目临时启动认证流程，时间上根本赶不上招标进度，等认证做完，项目早就定标了。就算咬着牙解决了技术和认证问题，还有更难预判的政策风险。2023年欧盟正式生效的《外国补贴条例》，给非欧盟企业参与公共采购加上了额外的审查关卡，只要欧盟认定企业获得了所谓“扭曲市场的补贴”，就可以直接取消其投标资格。过去两年里，中车参与的保加利亚列车采购项目、葡萄牙里斯本地铁分包项目，都因为这套审查规则被迫退出或者被剔除出名单。波兰作为欧盟成员国，必然会严格执行这套规则，哪怕技术方案、报价都有优势，最后也可能卡在政策审查环节，前期所有投入全部打水漂，这种不可控的风险，任何正规企业都不会轻易承担。说到底，企业投标最终算的还是投入产出账。要满足这次招标的全部要求，需要投入资金做车型适配、做全套认证、搭建本地化生产和维保体系，这些前期成本非常高。而整个项目基础订单只有20列，就算35列的追加权全部落地，总规模也不算特别大，还要背上三十年的维护责任，后续的备件、人力成本都要提前核算。前期投入高、中标概率低、政策不确定性大，算下来很可能得不偿失。对中车这样的企业来说，海外市场拓展从来不是见单就投、为了面子硬上，而是要根据每个项目的规则、门槛和收益做判断。这些年中国高铁已经出口到全球几十个国家和地区，技术成熟度和成本优势都经过了市场验证，不存在“技术不够不敢参赛”的问题。欧洲作为全球铁路产业最成熟、本土壁垒最高的市场之一，有自己的规则体系和产业保护逻辑，选择暂时不参与一个条件不匹配的项目，不是示弱，而是成熟企业的理性决策。与其花大代价陪跑一场胜算极低的竞标，不如把资源投入到更适配自身优势的市场，这才是正常的商业逻辑。

一个网友持有招商银行十八年，分红不断复投，成本变成了2.8元，480万的市值，自己的成本只有30多万，去年每股分红两块钱，122400股能拿到的分红244800块钱。每年的分红都快有他本金那么多了。这个故事最容易让人热血沸腾的地方，不是480万元，也不是一年24万多元的现金分红，而是“18年”这三个字。很多人看完会觉得，原来赚钱这么简单，找一只高分红股票，买进去，关掉账户，等着时间替自己打工就行。可真把这18年摊开看，事情远没有截图那么轻松，先把账算清楚，122400股乘以每股2元，税前分红确实是244800元；若市值按480万元算，对应的股价大约39.22元，按当前市值算出来的股息率是5.1%。招商银行官方披露的2024年度现金分红正是每股2元，这项数据有公开资料支撑。网上最爱讲“成本2.8元，股息率超过70%”，这个算法听着很震撼，却更像一张老成绩单。投资者今天还要不要继续拿，看的不是18年前花了多少钱，而是眼前这480万元放在这家公司里，往后能拿到多少利润、分红和增长，老成本只能说明过去做对了，不能替未来担保。还有一个很关键的点，现金分红不是账户里凭空多出来的钱，除息后股价会作相应调整，真正创造财富的是企业长期赚到真金白银，又愿意把一部分利润持续交给股东。把分红再买回去，股份数量慢慢增加，下一次分红的基数也跟着变大，这才是复利能跑起来的核心。复利不是某个公式突然发威，它靠的是企业盈利、分红纪律、合理买价、持有人不乱折腾，四件事少一件都可能跑偏。18年前对应的是2008年，不是网文写的2018年。那一年A股处在极端下跌期，上证指数从高位一路跌到1664点附近，全年最大跌幅超过70%，市场里到处都是恐慌。假设这个网友真在那时买入，他面对的第一道关不是选股，而是敢不敢在所有人都喊风险的时候把钱放进去。买进去也没立刻迎来舒服日子，招商银行2009年归属于股东的净利润同比下降13.48%，银行盈利受到净息差收窄等因素影响。我们站在今天看，容易把那段岁月压缩成一条向上的曲线，身在其中的人看到的却是账户反复波动、市场天天讲坏账、经济下行、行业失速。几个月不涨都能让很多人怀疑自己，几年不涨更容易把人逼到热门赛道里追来追去。这个故事真正稀缺的，不是他懂了多少技术指标，而是他可能有一套不被市场牵着走的生活结构。他用的多半不是短期要还的债，不是孩子学费，不是家里急用的钱，也没有把每天的涨跌当成生活质量的开关。没有稳定现金流的人，嘴上说长期投资，碰到急用钱还是得卖；仓位压得太重的人，企业稍微出点问题，晚上就睡不着；只盯分红的人，也可能忽略资产质量、净息差、资本充足率和盈利能力。拿住一家公司，从来不是靠一句“价值投资”给自己打气，而是要持续确认这家公司还值不值得拿。这里还有明显的幸存者偏差，大家现在看到的是成功持有招商银行18年的账户，却很少看到那些同样持有很多年、企业经营恶化、分红缩水、股价长期不振的案例。时间不会自动把坏公司变成好公司，长期持有也不是免检通行证。真正有效的长期主义，前面必须加上几句话：企业质量能跟踪，财务数据能看懂，买入价格不过分，仓位不会影响生活，基本面变了愿意纠错。少了这些条件，所谓死拿很可能只是把错误拖得更久，再看“57股尾数”这件事，拿它证明持有年限也不严谨。招商银行公开资料显示，2010年有每10股配1.3股的配股，2013年又有每10股配1.74股的配股，配股和零股处理都可能让持股数量出现非整百尾数。可网文一边写122400股，一边又说尾数是57股，两组数字本身就对不上。若实际持股是122457股，按每股2元算，分红应是244914元，也不是244800元。截图没有完整成交记录、资金流水和历年持仓明细，外界没法确认30多万元到底是最初投入、软件显示的摊薄成本，还是扣除历年现金流后的统计口径。我的看法是，这类故事可以学，不能照抄，能学的是不追热点、重视企业现金创造能力、让分红继续参与复利、给好资产足够时间；不能照抄的是把一只股票当成万能答案，更不能看见别人18年后的结果，就忘了他中间承受的风险。普通投资者更适合做的，是用不影响生活的钱，建立分散配置，读懂定期报告，别借钱押注，别把历史高分红当成永久承诺。监管部门也在持续引导上市公司完善现金分红机制，倡导长期投资、理性投资和价值投资。资本市场需要长期资金，也需要理性、价值和责任。真正值得羡慕的不是一个账户赚了多少，而是一个人用纪律守住了财富，也守住了正常生活。

共进股份也是离谱，这天地版，电力也是一样全是量化拉起来割韭菜的